MOCVD设备的市场报复

　　来自美国市场调研机构指出，根据MOCVD设备产能模式估算，目前已布局或下单的MOCVD设备足以满足未来几年的需求。而随着更高生产效率的 MOCVD出现，可能会在不久出现MOCVD产能过剩或设备闲置的状况。到底我们真正需要多少台MOCVD？闲置的MOCVD怎么办？它会给过热的市场疯狂的报复吗?

　　时间倒回2010年，国内数十家LED芯片厂商向Veeco和Aixtron抛出数千台MOCVD订单，一度让两家设备巨头产能告急。根据当时两家公司的数据统计，2010年MOCVD缺货近200台。“那几个月订购MOCVD都需要排队，平均交货周期是6个月。”回忆起当时的情景，一位业内人士还记忆犹新。

　　然而，时过境迁。随着2011年国内大量MOCVD设备的相继上马投产，市场对于LED上游芯片产能过剩的疑虑迅速蔓延。

　　在“Strategies in Light(光战略)”会议上，来自美国市场调研机构Strategies Unlimited的Robert Steele指出，根据MOCVD设备产能模式估算，目前已布局或下单的MOCVD设备足以满足未来几年的需求。随着更高生产效率的 MOCVD(42-45片×2英寸)的出现，可能会在不久，某些地方将出现MOCVD产能过剩或设备闲置的状况。

　　来自全球投资公司Canaccord Adams的Jed Dorsheimer的观点也带来坏消息。他认为LED会受到下一个消费电子产品(笔记本电脑和液晶电视)的增长正准备强劲复苏，这次机会远超手机时代， 这将导致LED进入第二周期。然而，在这个周期中，780台新MOCVD将被安装使用，其中，仅2010年一年就将有250台MOCVD被安装；如果照明的需求不及时跟上，2014年则可能进入一个消化阶段。

　　MOCVD的过度投放市场，真的像疯长的水葫芦一样，开始报复一度狂热的市场了吗?

　　MOCVD的报复

　　2011年末开始，部分国内芯片厂商延迟或退订MOCVD的情况开始频繁被曝出，此时Veeco和Aixtron这两家占据全球90%以上市场份额的MOCVD设备厂商库存也开始由降转升。

　　仅仅两年时间，这个被称为“摇钱树”的MOCVD市场迅速由爆发期转至冰冻期，库存、甩卖、低开工率等词汇频繁出现于相关媒体报道中。“MOCVD设备厂商正在经历‘不能承受之轻’。”业界人士如是说。

　　一方面是买方市场一片冷淡。今年LED芯片厂商上海蓝宝光电材料有限公司因经营不善，外延及芯片设备被查封，MOCVD设备以低价被拍卖，却无人问津。

　　另一方面，卖方市场也开始蠢蠢欲动。“考虑到此前企业与政府之间的协议，很多厂商想卖却又不敢卖，因为多开工一天就是亏损。”业内人士如此表示。

　　“现在这个时间点，即便MOCVD以两折、三折的价格转卖，也不见得有厂商会接手。”华磊光电总经理特别助理叶国光表示，今年国内LED芯片整体市场形势不佳，让大多数芯片厂商元气大伤，不得不暂缓MOCVD的添置和开工。

　　MOCVD市场尚处“消化期”

　　目前，MOCVD的利用率也被人们看作是市场回暖与否的晴雨表。

　　据Aixtron销售公司相关人士透露， 整体上看，头两年时间，中国的产业投资者几乎吸收了全球80%以上的MOCVD设备。如今，面对上游产能结构性过剩的危机，如此庞大的设备如何去让未打开 的市场消化这些产品似仍是无解，而事实上，已经有一部分企业开始出售并未开封的“二手设备”。

　　回望2012年的市场前景，设备大厂Aixtron也表示目前订单能见度极为有限，去年底市场清淡的状况可能持续到今年，从去年下半年开始，由于国内MOCVD装机容量的扩容，LED行业结构性产能过剩成为现实，从原材料到芯片到终端产品，行业提前进入整合期。

　　另据市场研究机构IMS预测，根据MOCVD设备产能模式估算，目前已布局或下单的MOCVD设备足以满足未来几年的需求，去年GaN基MOCVD的出货量降至342套，下降幅度达48%，当前正处谷底，预计今年二季度中后期会有缓慢回升。

　　“MOCVD机台其实已经几乎趋于饱和，已呈现供过于求的情况”，业界普遍认为，估计全球MOCVD机台新产能成长将会逐步趋缓，未来唯有靠照明市场支撑才能见得转机，而目前国内芯片企业也都已放慢了扩充机台的节奏，一些小厂更是出现了设备闲置的状况，加上去年下半年猛然出现产能过剩，让中国LED上游投资MOCVD设备步伐暂停，一度造势要购进百台MOCVD的协光电更是诡异地调转方向。

　　或许，对国内芯片生产企业来说，虽然购买了大量MOCVD，但是由于专业技术人才缺乏、生产工艺把握不到位，生产出来的芯片在性能上仍与台湾业者有相 当差距，对这些企业来说，目前更为紧要的是“如何提升产品的性能质量和性价比，尤其是找到可行商业渠道消化现有库存”。

　　伴之而来的价格战

　　由于各地政府对LED上游设备MOCVD补贴力度最大，因此近年来LED 上游投资过热最为明显。“(LED 上游芯片)从2009 年供不应求到了2010 年基本供求平衡，2011 年出现供过于求，到2012 年已经严重供过于求。”浪潮华光光电子股份有限公司总经理郑铁民直言。

　　与产能严重过剩相伴而来的便是价格战，根据统计，LED 上游衬底和芯片价格相比年初下降了三分之一有余，导致上游的利润被严重压缩。一方面是需求不足，一方面是利润微薄，不少上游企业选择减产。统计数据显示，整个LED上游有接近50%的机器都在闲置。

　　近年来在LED 上游领域疯狂投资的德豪润达三季报显示，其两家子公司的80台MOCVD 设备中，仅38 台处于量产状态，除去另有5 台用于研发外，另外37 台机器都还处在安装调试过程中，开工率仅略高于50%。

　　多家企业在接受记者采访时均表示，目前行业尚未回暖，明年上游仍将处于去库存状态，因此价格仍将进一步下降。另一方面，随着产能过剩，政府对采购设备的补贴也开始变得谨慎，企业将真正开始市场层面的厮杀。

　　事实上，上市公司三季报已经显露出端倪。由于产品价格的持续下降，华灿光电三季报显示，其营收和净利同比分别减少25.7%、49%。而近年来一直靠补贴维持风光的德豪润达三季报显示，前三季度其净利润比去年同期下滑57.41%，公司在报告中称，下滑的主要原因是报告期内，公司的政府补贴比上年同期减少及费用增长所致。

　　郑铁民认为：“可以预见在未来的几年还会出现关门停产、资产重组、兼并联合、新项目上马的现象。”他预测，明年外延芯片企业所剩企业不足30 家，洗牌将持续深化。

　　据统计，2011 年LED 行业新增规划达1945 亿，今年急剧降至1000亿，同比减少近50%。这表明行业正逐步趋于理性。

　　数据同时显示，由于上游产能过剩，原本流向上游芯片的资本，今年已转向下游应用环节。外延芯片新增规划投资由去年的46%降至10%，而下游应用却从去年的21%拉升至53%。业内人士表示，资本向下游集中将加剧下游的两极分化。

　　据了解，今年以来，原本以外延芯片为主业的德豪润达等也在加速向应用端延伸，同时包括鸿利光电等中游封装企业也在积极切入下游应用领域。更多资本涌入下游后，原本规模大、产品过硬的企业将持续扩大规模，而小企业则会依靠低价倾销策略获得一部分市场，“最难过的应该是规模与产品水平都处于中游的企业”。

　　如何平衡风险

　　MOCVD厂商日子不好过，主要来自于下游市场的不景气。

　　目前，国内部分LED芯片厂商的经营状况已经进入胶着状态，一方面芯片价格持续下跌，企业寄希望于放缓产能或是停产来解决日益增加的库存危机;另一方面，由于MOCVD设备的特殊性(一旦停产，再恢复生产，需要付出更高的运营成本)，使得企业想停产，却又不能停产。

　　晶元光电董事长李秉杰表示，按照目前的市场需求，全世界仅需要1600台MOCVD，但是现在却有近2800台MOCVD，其中大陆就占据了四分之 一。GLII*新发布的一份研究报告称，今年前三季度，国内MOCVD平均开工率为58.4%，产能利用率约30.1%。

　　眼下，如何处理闲置的MOCVD设备，成为困扰一些处于亏损边缘的芯片厂商的大难题。

　　业内人士表示，某些企业索性不开工生产，不赚钱但至少也不会亏钱。业内人士透露，目前国资背景的扬州中科半导体此前订购的50台MOCVD至今还有大部分设备没有开工投产。

　　而对于已经开工的国资背景的芯片厂商，“由于政策要求而被迫继续生产，然而机台开工则意味着亏损。”业内人士表示，某些企业只有选择延长客户货款账期的方式来获得市场份额。

　　另一方面，没有强大资本支持的芯片厂商，情况则更为糟糕。“目前国内市场上已经出现芯片企业转卖MOCVD设备的案例，部分经营不善的企业希望通过融资或者转卖设备的方式，来度过市场低迷期。”一位业内人士坦言，这些企业和设备并没有得到较好的市场估值。

　　基于此，目前MOCVD设备厂商开始试水其他领域以寻求市场风险的平衡。记者了解到，目前Aixtron正在研发基于硅衬底的MOCVD，并将OLED照明设备确定为未来的发展方向。

　　(1)MOCVD为何过剩?

　　不是MOCVD设备过剩了，而是各LED应用市场需求没完全启动起来，没有预期的那么快，比如LED照明的渗透率还很低，这才导致了芯片的结构性过程，随着LED应用市场需求的逐步提高，这种现象必然会缓解。

　　——山东浪潮华光光电子股份有限公司肖成峰副总经理

　　MOCVD的闲置率如此高，主要由于政府补贴的政策作用，导致LED产业的上游出现过度投资，具体体现在国内订购了过多的MOCVD设备，这些设备安装后使得上游的产能大规模扩展。

　　但是，目前照明市场没有如预期一样发生爆发性增长，所以导致MOCVD闲置率非常高，属于典型的产能过剩状态。这个问题没法很快解决，据判断LED芯 片产业正处“去库存”到“去产能”的阶段，意味着未来会有部分的MOCVD会关掉，或者出现开工率严重不足的情况。未来如果产品性价比提升以及照明市场快速启动，将会降低MOCVD的闲置率。

　　——晶能光电(江西)有限公司市场总监章少华

　　MOCVD闲置率高有多方面原因：

　　第*，地方政府补贴催生了大量新增MOCVD，而没有考虑市场需求;

　　第二，LED照明市场没有完全启动，前两年LED显示屏市场行情非常好，对2012年的LED照明市场也有很大预期，现在LED照明商业照明市场启动非常明显，但是在家用照明有些缓慢，如果2014年家用照明这块完全启动以后，足以消化现有MOCVD产能;

　　第三，技术能力不足，外延和芯片量产需要相当的技术沉淀，不是靠高薪挖一些外来的技术人员就可以解决问题。

　　——武汉迪源光电科技有限公司总经理 董志江

　　(2)设备过剩，损失知多少?

　　如果MOCVD一天出两炉，一天的成本就是1万美元，一个月就是30万美元，但又不能轻易停机。一旦停机，再开始生产，产品质量要达到原先水平，一般又要3个月，客户对LED芯片和封装器件认证的时间可能又要3到6个月，其中的损失不可估算。

　　——同方股份副总裁王良海

　　按照年初LED上游公布的投资计划，LED上游产能可能提前透支3年以上的市场增长需求。

　　——江西晶和照明公司董事长王敏

　　仅仅两年时间，这个被称为“摇钱树”的MOCVD市场迅速由爆发期转至冰冻期，库存、甩卖、低开工率等词汇频繁出现于相关媒体报道中。MOCVD设备厂商正在经历‘不能承受之轻’。

　　——高工LED产业研究所所长张小飞博士

　　今年上半年，很多LED芯片企业都处于盈亏平衡点边缘，有些企业已经处于亏损状态。目前国产LED芯片的良品率为70%-80%之间，除了品质较好的芯片通过正规渠道进入市场可能不会亏损，那些劣质的芯片，企业只能作为库存，再低价卖出。

　　——华磊光电总经理特别助理叶国光

　　面对闲置的MOCVD，你们将作哪些调整?

　　事实上，近年来，LED上游芯片行业的盲目投资和产能过剩已经让资本方“谈芯色变”。LED芯片企业已经失去了谈判的筹码。LED芯片行业属于烧钱行业，如今这一市场陷入低迷，风险更大，我们肯定不敢涉足。

　　——景林投资副总经理王晓东

　　未来MOCVD要注重工艺与设备的结合，两者相结合才是真正的发展方向。国家不但要资助MOCVD设备的研发，还要在研发阶段充分考虑工艺与设备的结合，资助外延生产企业去试用MOCVD，根据设备特性探索出成功的外延生产工艺，因为这个过程同样要花费巨大的人力、物力和财力。

　　——南昌大学副校长江风益

　　从样机到产品，往往还需要做更多的稳定性，可靠性长期考核实验，作大量符合产品要求的优化完善工作。

　　——中科院半导体照明研发中心副主任曾一平

　　目前大部分国产MOCVD还处于调试期。真正意义上可用的量产型的产品都还没出来而对于能否成功推向市场，几家设备厂商都没有给出肯定的答复。如何推广国产MOCVD，其实不单单是存在诸多技术问题，对于后续实现市场化，其实存在重重阻力。

　　——高工LED产业研究所研究总监张宏标

　　芯片厂商的MOCVD军备竞赛已经达到顶峰，今后几年时间里，国内MOCVD设备数量不会出现大幅增长。基于此，目前MOCVD设备厂商开始试水其他领域以寻求市场风险的平衡。据了解，目前Aixtron正在研发基于硅衬底的MOCVD，并将OLED照明设备确定为未来的发展方向……一度被资本热炒的 LED 上游正在为曾经的狂热付出代价。2013，如果LED 行业上游严重供过于求，开工率不足五成。如果明年LED 上游领域仍将面临库存压力，洗牌在所难免。