全球显示“八大”趋势

一、全球产业链合作日益深入  地缘政治影响趋于敏感

八个趋势中，首先第*个来分享的就是全球最近的政治经济的变化，对整个显示产业链的影响。刚才经济学家已经提到了整体的经济状况，这里我们引用了不同国际经济组织对经济预测的报告，可以看到两个图代表着完全不同的观点。一张是预测发达国家的经济增速会在未来几年走向平稳的下滑。一张是发展中国家预测经济走势，预测增速会有明显下滑。但是不管怎样我们认为大家都有一个共识，就是现在国际贸易的摩擦和冲突，对于不管发达经济体还是发展中经济体经济走势都是下行的趋势。

具体来讲对显示产业链会有什么样的影响呢？今年二季度，我们已经观察到它已经影响到了终端的需求，以及品牌和整机厂商的备货信心。但是更为重要的是明年，因为在这个时间点看对明年有三个方面的影响。第*，节奏。这个节奏会影响到主要的应用、主要的整机厂商，在备货和需求节奏的调整。因为到目前为止，针对关税加增的301条款中，其实是没有显示产品的主要应用。包括手机，包括TV，还有PC产品，大部分都在目前的关税提高的清单中。所以它就影响到了整机预期，整机厂都纷纷的在今年努力增加和提前出货，以防止在未来这些产品纳入清单之中。所以这个节奏就明显被提前，或者说在今年下半年被放大了。

第二个就是成本。成本会反映在比较中长期，因为关税调整的预期的影响，所以主要的整机和代工厂商它们都在纷纷调整它们产能的分配。在东南亚地区或者在墨西哥，中美洲地区增加这样的组装产能，这样会导致未来供应链的效率降低，最终带来终端产品成本的增加。

第三个更为重要，就是需求。随着贸易冲突，因为不仅仅是中美之间，也还有其他国家之间的贸易冲突，使得汇率的市场大幅波动，很多新兴国家经济体汇率都出现了大幅下跌。我们认为在明年它会反映到终端市场的购买力上。所以我们认为要警惕在需求方面的购买力的下行。购买力的下行就会影响到需求的动能，这是比较负面的影响。所以整体来看的话，2019年在地缘政治的影响下，我们认为对于显示产业的发展是非常敏感，而且是非常保守的。

二、全行业更依赖技术创新

再回到显示产业，我们的总结和预测是这样的。结合前三个季度整个显示产业的运行数据我们对于今年全年的测算，从产值来讲，今年的跌幅比较大，同比下跌7%，达到接近1千亿美金这样的一个历史比较低的水准线。这里有很多的原因，刚刚提到的贸易冲突带来的需求的影响，是一个重要的方面。另外一个其实来自于今年年初的时候，下游市场也是有累积比较多的库存，所以上半年进行了清理库存的动作。又加上今年面板产能的扩充是比较多的，今年LCD面板产能跟去年同期比是增加了10%。所以其供需关系发生了失衡，价格又有比较大的下滑。

第三个原因，我们可以看到右边的图，右边的图可以看到AMOLED在23%和2%，这两个数据加起来是25%。我们可以注意到这个数据跟2017年比没有很大的提升，就是今年整个AMOLED市场是低于大家的预期的。它也拉低了对整个显示产业产值的增长的预期。但是我们认为未来2019，特别到2020年，显示产业产值在技术创新和技术升级的拉动下会有一个反弹。具体我们在后面的部分会提到。

另外一个就是我们在这个里看到MicroLED开始崭露头角，因为三星146寸的MicroLED大屏电视开始在今年出货，所以今年已经有一定的销售金额，明年又会推出更多的新品。我们认为整个MicroLED在这些年对技术升级，特别是产值的增加有更好的助益。

三、大陆强劲发展 贡献全球产业

谈到显示产业一定离不开中国大陆市场，我们做了测算，2018年预计的出货规模，所有的显示技术和所有的应用全加在一起，大概在39亿片规模，同比增幅不会很大，到3%。但是面积的增幅会达到9%，2.13亿平方米这样的规模。这里重点讲对比值，2018年对比2017年的变化，我们可以看到全球市场，2018年它跟2017年相比的增加或者减少的状况是怎样的？看到全球的数量和面积今年都是增加的。比如说我们看到的出货量，大陆面板厂出货量2018年比2017年同比增加了1.8亿片。我们看到韩系面板厂虽然数量是衰退的，但是面积仍然在成长的。所以大陆面板厂商强劲发展势头和增长势头，对于整个全球来看它其实是助益，不管在数量还是面积上的增长。

另外一个我们觉得更为重要的对上游产业链和零部件的贡献，我们做了两个数据的对比，一个是对驱动芯片，另外一个就是偏光片。我们可以看到全球测算下来今年驱动芯片的总体的成长还是比较好的，大概有8%的成长。其中来自中国大陆面板厂商增长在19%。从增加值来看，全球驱动IC产值增加值里有67%是来自于中国大陆面板厂商的贡献。这是一个非常大的推动。在偏光片也是一样。所以看到中国大陆面板厂商规模等方面的增长，对上游是有积极的推动。基本上我们主要的核心材料做了一个测算下来，平均它的增长的贡献率在70%到80%。这个我们对于全球的产业链是一个非常强的推动。

第三个，我们不妨把我们的目光和我们的思维放到整个显示产业的历史长河来看，因为今年是液晶发明的50周年，从1970年商品化到现在，我们可以把这个时间轴和显示技术，以及世代线进步和迭代推移做在这样一个图里分享。显示技术我们自己认为可以在这样的一个时间轴里分为三个阶段。

第*个阶段，我们叫平板显示技术还在比较初期的开发以及早期的商品化阶段。在1970-1990年初的阶段。大概在1995年左右，韩国、台湾，还有更多的日本厂商扩大了液晶面板的生产线，使得液晶面板技术和应用产品开始在全球市场普及。它就进入了第二个阶段。

第二个阶段我们认为是液晶面板的显示技术普及化以及产值快速增长，产能规模快速增长的一个阶段，就在2000年到目前这样的一个阶段。当然在这个阶段液晶面板是一枝独秀的，但是其他自技术也在开始悄悄的萌芽，比如AMOLED，三星在1998年左右开始研发。另外就是MicroLED，刚才提到三星和錼创都在积极开发MicroLED大屏的开发和苹果的技术布局。

接下来进入第三个阶段，我们认为液晶面板本身它的技术也在深化改进，不断提升它的技术水平，色彩表现力，以及它的外观形态更轻薄化，更省电等等，在各个技术指标上面的表现力。但是其他的技术会齐头并进。

另外一个配合看到的基板的尺寸，基板尺寸从九十年代G1代线，到现在进化到10.5代线。所以在第三个阶段我们认为它会进入技术的迭代跟技术的升华发展的阶段。所以由此衍生我们认为产业第四个趋势，是显示技术和显示世代线的迭代再次来临。在显示技术方面除了液晶面板技术本身的深化，另外包括刚才说的EInk，这个技术虽然出现了很长时间，但是它在很多细分市场是一枝独秀，比如电子书，另外还有就是新零售市场用到的电子标签，ESL。ESL近几年来在新零售的模式大幅兴起的状态下，EInk有大规模出货增长，它的最大特点就是省点和非常稳态显示画面。还有就是AMOLED走向可折叠的形态。

第三个，MicroLED，我们现在认为虽然现在新闻和媒体报道的很多，但是我们如果仔细的去研究这个技术会发现难度有多大。比如说如果要量产一个分辨率为FHD的MicroLED屏幕，它就需要1920*1080个像素，也就是200万个像素。而每个像素又由R、G、B三个Micro LED chip组成，那就需要600万颗Mciro LED。一块屏幕需要600万颗微米级别的LED芯片等，从芯片制程到转印制程到封装和芯片搭配，这个生产很有难度，所以我们在这样的一个技术迭代跟升级的过程中认为，它需要相当长的时间。

四、显示技术和世代线迭代再次来临

在过去的数十年甚至数二十年，我们如果把全球面板产业的增长分几个阶段可以看到它的增长趋势确确实实是呈现一个波段性的高峰和低谷。每一次波段性的高峰和低谷，其实都代表着也推动着LCD显示技术在不同的应用市场的普及。我们认为在2018-2019年，特别是2019年，这个阶段它对于技术迭代，特别是世代线的迭代推动会形成一个非常强大的推动力。因为产能的增速是达到了最近五年来*高。

我们预计2019年全球显示产能增速在11%，这个我们已经充分的考虑了产能淘汰和改造的影响。因为10.5代线产能在2019年会增加两条，再加上目前面板厂商盈利比较低迷的状态，所以会使得更小的世代线在未来几年逐步的淘汰，包括8.5代线。所以我们充分考虑了这些淘汰的生产线之后，其实2019年的产能增速仍然是相当之大，就是刚才看到的数字，11%。因此2019年在这样一个产能高速增长，还有刚才提到大环境变化的情况下，其实大家需要非常理性的去行动，以及做出理性的判断。

在新的世代线新的技术迭代中，其实短期来看还是OLED对LCD的渗透。当前主要表现在移动市场，比如我们预测，因为除了三星以外，其他的中国厂商在明年也会有比较多AMOLED生产线的开出，所以包括像维信诺，像天马，还有BOE，明年都会在柔性市场崭露头角。所以整个AMOLED渗透率在移动市场都会呈现逐年稳步的增加。

五、超大尺寸& 8K 市场将有机会大幅成长

第五个趋势，这个图可以看到，这是我们画的一个TV面板的技术路线图。面板技术核心是围绕画质的外观去展开技术升级。在2019年标出黄色的是显示面板厂商和终端厂商互相配合要主力开发的一个技术，投入最多的就是8K。8K国际品牌和国际厂商会有搭配自己设计的SOC来量产，比如三星在这个季度就开始量产了。其他的厂商会搭配MEMC明年下半年量产。另外就是三星有计划在考虑QD彩膜加蓝光的OLED的产品。在外观方面，所谓的全面屏，现在电视也在发展全面屏。另外大尺寸方面，以前我们说大尺寸是55、65寸。但是现在从2019年开始，75寸，含75寸以上才能够定义为大尺寸入门产品，这些大尺寸都会成为面板厂商争相提升竞争力的市场。

我们刚刚看到世代线的迭代，它会得到产能的保障，再加上技术的突破，所以在超大尺寸和8K的市场我们认为有机会成为一个趋势性的产品。刚才提到的65英寸以上的8K产品，各个面板厂商其实都已经有了提供样品，有的已经量产了，目前量产较快的其实还是台系和韩系厂商。在2019年这些面板厂商这些产品都会准备好。因此8K渗透率会从明年起飞。但是不得不关注到一点，8K市场主要聚焦在65英寸市场，所以它不会在未来像4K早期渗透率那么突飞猛进，爆发式的增长。4K当前在全球有接近40%的渗透率，未来仍然会持续增长，因为在中尺寸级别，比如在40、43英寸级别渗透率仍然比较低，这个市场仍然比较大。

我们再看一下大尺寸，这是我们做的预测。整个全球TV面板尺寸结构，从2018年来看，65寸相较于2017年有比较大的成长，达到1500万片的规模。未来随着8K，还有产能提升，它的规模是稳步的提升。直至2022年会达到接近3000万片规模。上面看到的黑色区块是65英寸以上，也会随着8K技术和产能提升会逐步的增长。这里值得关注的是中国面板厂商，在65英寸以上份额，在目前其实非常少。BOE因为今年量产会获得12%份额，其他的中国面板厂商其实都非常少，总共中国大陆面板厂商份额不到20%。但是从2019年开始就会有一个非常大的提升，会在这里占据一个非常强有力的话语权和主导的地位。

六、液晶循环周期将被打破 但不存在常态性供给过剩

第六，我们想提一下液晶循环周期。大家都在这个行业多年都知道所谓的液晶循环周期。但是我们通过过去一年的观察，在过往非常有规律的液晶循环周期正在被打破。我这里没有放很长的数据，从2015年开始三年的趋势，但是观察过去八年、十年，它的规律跟2015年很像的，基本上每一次的价格下跌跟价格上涨周期大概持续在12-14个月，可能有一些小幅波动。但是今年我们看到涨价跟跌价的周期只持续了3个月。

我们认为这是一个规律的变化，但是它不会演变为常态性的过剩，不会变成一个永远的oversupply。我们可以看到我们加的一个图，就是有柱状的红色图里可以看到，那是每个季度的供需关系，供需比，越高峰表示过剩，越低谷表示缺货或者供应不足。所以周期会被打破，但是供需关系的波动永远是季节性的变化，所以我们预测不会是常态性的，市场供需仍然是波动的。

七、显示与传感器深度融合

第七，我们认为显示技术与传感器、半导体的技术会呈现更深度的融合。这个融合其实跟我们移动产品有非常大的关系。现在移动产品的形态已经在全面屏的基础上逐渐的深化，像苹果手机都是带刘海的，国产品牌，像OPPO等发布的高端机是水滴屏，最后会变成一个直面全是屏幕，这个会满足消费者很好的体验，不管玩游戏，还是看视频，他的体验会更好。

在这样一个形态的突破和深化的过程中，它会带来显示器与传感器的深度融合。我们怎么样实现其他的功能，又是在整个屏幕是真正全面屏基础上，所有附加功能都会和屏幕融合。现在流行的是屏下指纹，这个会是2019年一个飞跃式的发展，进入一个量产成长期。还有面板厂商跟传感器厂商共同开发的屏下摄像头，未来在屏幕某个区块进行特殊的TFT和pixel的特殊设计，来满足摄像头在屏下的这样一个功能。

还有就是屏幕发声，怎么样把声学传感器做到TFT里。另外就是以后在5G时代，射频传感器也可以植入到TFT里。所以整个未来的发展趋势在显示器，传感器的深度融合，我们认为会变得越来越明显，而且是不可逆转的。这对于提高显示器附加值和竞争壁垒都有一个好的效果。

八、显示在创新应用加速

第八，大家经常会谈到物联网对显示产业的影响。我们跟行业朋友聊会产生两个相左的观点，有朋友说很多设备不需要显示器，像AI音箱，还有白电产品。有的说它只是时间没有来，很快会产生正面的影响。但是从今年我们观察到的初露苗头的状况来看，物联网大胆的创新应用已经给显示产业带来了的增长。我们看到上面的主流应用市场增长都是保持微幅增。

刚才讲到TV的增长，今年因为世界杯有小幅的增长，大部分都是不温不火。下面就是我们跟物联网有关的这些创新应用，从车载，POS机，还有ESL，就是电子标签，我们新零售无人超市用到的，工业控制器，商业显示等。我们看到这些量级虽然不一样，但是从趋势来看都是在增长的比如说车载显示器，每个季度都是在增长的。特别快速的增长的可以看到黄色的部分，还有红色的部分，这几个应用逐季甚至逐年看到都是大幅增长。今年所有创新的应用从出货量来看的话，同比的增速在30%左右。应该说跟上面这些主流应用来比是非常亮眼的成绩。

最后我们提到大屏，因为10.5代线开出来都做65寸，甚至更大。我们看到除了TV本身尺寸迭代跟8K推动以外，就来自于创新应用。我们这里想重点谈的是电子白板。我们其实观察和分析这个市场，看到全球电子白板市场是以65寸起步的，最小的是65寸。65寸、75寸，现在86寸、98寸都在持续的增加，它所使用的是TV面板，2017年这个市场的需求在全球65寸LCD面板出货量中占10%，2018年我们预测这个占比会提升到13%。电子白板一方面用于教育，比如中国政府在推动教育互联网化，集中采购一些互联网教育设备来放在小学、中学。

另外一个就是幼教市场，因为年轻一代都非常重视下一代的教育，所以在幼教市场电子白板运用也越来越广泛。另外就是会议市场，很多企业，它们会需要这样的电子白板做互动式的会议，多视频的会议。所以整个电子白板市场看到在全球和中国是呈现一个非常快速的成长。黑色的区块就是LCD电子白板。所以在这样的拉动下它会更多消耗掉大尺寸，甚至超大尺寸的产能。这是一个创新应用在大屏幕市场的一个非常典型的成长案例。

文中提及的数据图可供查阅

文章来源于群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴受邀出席中国•北京2018国际显示产业高峰论坛（DIC 2018），发表了题为《全球显示“八大”趋势》的演讲。