显示器代工厂大幅度外移中国海外国家来避免中美贸易关税

美国总统川普近期宣布对各类中国生产的电子产品(包含显示器)延后到12月15日再多增加10%的进口关税。这造成显示器各大品牌要求显示器代工厂务必在年底前提供搬移到中国海外国家的转厂计划

关键要点

○ 美国总统为了降低中美贸易逆差，并让美国品牌回返美国当地生产电子产品，极大可能会在美国总统大选前陆续在不同时间段以10%、15%、20%和25%等关税逼迫电子代工厂转移到美国当地生产。

○ 戴尔、惠普和联想的显示器占据整个北美市场约65%比重。为了保有该市场份额，电子品牌不得不要求各大显示器代工厂在中国海外国家设立显示器代工厂，如果能回到美国当地生产则是更好的选择。

○ 佳世达、冠捷、高创、富士康、纬创和其他显示器代工厂都有在越南、墨西哥、泰国等地建立显示器工厂的规划。

根据 《IHS Markit 大尺寸产品蓝图报告》表示，美国将采用关税方式来要求：1)中国增加对美国的农产品采买来降低贸易逆差；2)同时强迫各大电子品牌把显示器、笔电、电视、手机等电子产品转移到美国当地生产。但很可惜，由于美国当地物价过高，反而造成电子代工厂外移到墨西哥、越南、印尼等国家。因此美国也在观察这几个国家，将有可能在2020年总统大选结束后将会对这几个国家征收关税。总而言之，中美贸易的关税条款逼得各大代工厂必须尽快把代工厂从中国外移到其他国家生产。

在2019年，冠捷跟泰国金宝电子讨论合作，由金宝电子提供厂地，而冠捷入资和技术指导来生产显示器。另一方面，富士康计划今年先在台湾当地生产高阶显示器，后在墨西哥当地生产低阶显示器，未来不排除自动化生产技术成熟后将把代工厂搬移到美国威州生产的可能。而乐辉、佳世达和纬创则计划在台湾当地扩增显示器产线。瑞轩则暂停对美产品在苏州产线的生产，并以最短时间在越南当地建立代工厂。最后，高创则在台湾和越南寻找合作伙伴共同建立显示器生产线。另外，一体机已在今年9月1日由3.9%关税增加到13.9%关税，所以，一体机的代工厂广达和和硕分别尽可能快的将代工产线外移到泰国和印尼当地生产。

根据目前海外代工厂分布来看，三星电子最占优势。因为它已经把其显示器产能在过去2到3年期间，陆续转移到墨西哥和越南当地生产给北美的显示器机种。因此，中美贸易越早征收关税对三星显示器越有利。我们预期三星整年出货量会相比去年再高一点点，但无法有大幅度的增长，主要因为川普由原本预计的9月1日对显示器多征收10%关税延后到12月15日。

由于显示器代工厂被逼一定要外移中国海外国家，近期，各大代工厂积极研发自动化产线来降低成本，同时还要另找当地零组件厂商以避免缺货的可能性。因为中国零组件送到海外约3到4周，而越南则需要1到2周，所以部分代工厂将来必定要找当地零组件厂商来避免运费增加、成本增加和交期等问题。

下列是各大显示器代工厂转厂到海外工厂计划:

以下是对中国以外和北美的显示器生产供需的估计：

IHS Markit 预期，即使中国占有全球最大的显示器生产产能，但所有显示器品牌都将持续要求显示器代工厂，在中国以外的工厂增加显示器的产线来减少中国当地的生产量。因为美国将来极有可能在2020年重提25%关税并要求在美国当地生产。同时，随着将来中国海外显示器的产能陆续崛起，加上中国工资持续上涨和显示器产能闲置等因素，以及中国当地政府持续扶持当地代工厂产业积极增加显示器产能来取代已有的知名代工厂。例如，惠科得到政府补贴，而富士康和佳世达则只有海外出口退税补贴和其他等。因此，各大代工厂已经计划好将显示器产线转移到海外，结论是中国未来一至两年显示器海外出口将受到挑战，除非中国国内的产能可以顺利转到其他应用才可能解决产能过剩的问题。