钟玉被抓了，康得新119亿财务造假，市值7个月暴跌800亿

在*ST康得财务造假案仍未迎来终局之际，公司前董事长、实际控制人钟玉的下场却有了新进展。

12月16日晚间，*ST康得公告称，经苏州市人民检察院批准，公司实际控制人钟玉因涉嫌犯罪被执行逮捕。对此，*ST康得撇清称，钟玉未在公司任职，相关事项不会对公司的生产经营产生重大影响。

即便已不在*ST康得任职，但钟玉作为康得集团实际控制人、控股股东、董事长，其动向仍受到投资者的高度关注。

今年5月，在*ST康得“百亿资金蒸发”震惊市场之际，张家港市公安局官微发布信息称，康得集团董事长、*ST康得大股东及实际控制人钟玉因涉嫌犯罪被警方采取刑事强制措施。

公开信息显示，钟玉出生于1950年，高级工程师，北京航空航天大学电气工程专业学士、系统管理工程硕士研究生，今年已经69岁，接近古稀之年。早在1988年，钟玉作为中关村首批从国有单位辞职下海的企业家，创立北京市海淀区康得机电技术开发公司（康得集团前身）。

此后，钟玉又在预涂膜产业打开市场，成立康得新复合材料有限公司。2010年7月，*ST康得以“全球最大预涂膜生产企业”身份，成功登陆A股市场。曾有媒体将钟玉比作“新材料任正非”，称其行事低调强悍。然而，在爆发债券违约后，今年2月，钟玉迅速辞任*ST康得董事长一职。

除在康得集团担任职务外，钟玉还拥有一系列社会头衔：中国上市公司协会副会长、江苏上市公司协会副会长、亚布力中国企业家论坛理事、大自然保护协会中国理事会理事、阿拉善生态基金会副会长等职，不过目前大多已被取消。在2018胡润百富榜上，钟玉以160亿元的财富排在211名。而在今年的百富榜中，钟玉的身影已经消失。

或将面临终身市场禁入

在钟玉本人面临逮捕的处境之外，面对证监会的顶格处罚，*ST康得在激烈的听证会之后，对最终结果仍在翘首以待。

今年1月22日，在债券违约爆发后，*ST康得公告称，收到证监会送达的《调查通知书》，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案调查。在调查半年后，今年7月5日，证监会召开例行新闻发布会，就*ST康得年报存在虚假记载和重大遗漏等作出行政处罚及市场禁入告知。

证监会新闻发言人常德鹏将*ST康得的违法行为总结为“持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重”，并称证监会拟对*ST康得及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，并采取终身市场禁入措施。

就事先告知书来看，证监会认定*ST康得存在虚增利润总额119亿元、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易、关联担保等多项违法违规事实。其中，2015-2018年虚增利润分别达到23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元、24.77亿元，其总额与债券违约后*ST康得的“蒸发”资金规模较为一致。

另外，*ST康得向康得集团提供资金、康得集团非经营性占用*ST康得资金的行为，也在这次调查中予以确认。证监会调查显示，2014年-2018年，双方发生关联交易金额分别达到65.23亿元、58.37亿元、76.72亿元、171.50亿元、159.31亿元。而对于非公开发行募集的近30亿元资金，也在层层渠道之下变更用途，用于归还银行贷款、配合虚增利润等。

就处罚内容来看，除*ST康得本身遭遇顶格处罚60万元之外，证监会拟对钟玉给出警告，并处90万元（主管人员30万元、实际控制人60万元），对其他相关人士处以3万-30万元的罚款。此外，钟玉和*ST康得时任财务总监、资金部主管三人，均将面临终身市场禁入的后果。

而在收到事先告知书之后，*ST康得即公告称将申请召开听证会。这场计划于夏季的听证会在*ST康得两度申请延期之下，最终于11月19日举行，受到市场的高度关注。在听证会中，*ST康得并未否认造假事实，但对金额表示并不认同。

据媒体报道，在11月19日的听证会上，在回答虚增119亿元数字来源时，江苏省证监局答复称造假是有组织的，*ST康得财务会单独做一套假账并伪造相关单据，造假业务基本都由财务部门发起，稽查部门根据这套假账认定的造假金额。*ST康得则反驳称，“公司盖章确认过相关业务产生过对应的利润，但从来没有任何一份公司盖章的文件自认说这些业务和利润是假的。”

在听证会结束后，*ST康得的最终处罚结果还需静待时日。不过，对于钟玉的违法行为，在听证会上并未有相关辩护内容传出。

*ST康得危机待解

在5月钟玉被采取强制措施后，短短半年间，*ST康得变化和处境可算是天翻地覆。

6月19日，康得集团提议免去现任董事长肖鹏、副总裁侯向京董事职务。6月20日，*ST康得官微发布《致康得新公众股东书》等三篇文章，称“现任董事长及管理层将同侵占公司资金的大股东彻底切割”，“决不让掏空上市公司的大股东、实际控制人继续把持公司为非作歹”。

此后，*ST康得与康得集团之间的“互撕”不断升级。钟玉“退隐”前留下的经营班子被康得集团不断质疑，其争议焦点可能是由于双方对于*ST康得的战略重组无法达成一致意见。康得集团随后发文指责*ST康得时任董事会和管理层“未勤勉尽责，反而转移资金，肢解核心业务，导致经营濒临崩溃”。

7月1日，在争论当中，肖鹏选择了辞职。随后，债委会和地方政府协商组建的新管理层上任，具有民生银行背景的邬兴均成为*ST康得新任董事长。康得集团在*ST康得中的声音和身影不断减弱，这令投资者对*ST康得开始多了一份期待。

即便是新官上任，短期内*ST康得的经营情况仍未得到明显转机。根据此前三季报数据，*ST康得前三季度实现营业收入11.63亿元，同比下降89.26%；实现净亏损9.68亿元，而上年同期净利润为22.01亿元。

对此，邬兴均在11月12日的股东大会上表示，*ST康得的基本面是没有问题目前复工率大幅提升，资金链有效改善，政府支持到位。邬兴均认为，康得新具备自我造血能力，“大家已经感受到公司基本面往好的方面发展。”

不过，临近年底，*ST康得仍不断有负面消息曝出。例如，关于此前与北京银行西单支行争执不下的现金管理账户案件，由于涉及诉讼费用达到6300万元，12月4日*ST康得因过期未交费而被裁定撤诉。

随后，12月7日，*ST康得公告称，由于与TCL、光电公司之间的诉讼判决未及时履行，其被纳入失信被执行人名单当中。12月10日，*ST康得此前一笔涉及20亿注册资金抽逃的败诉案件，二审被驳回上诉。同日，*ST康得此前披露的全资子公司破产事宜得以确认，德国当地法院已受理并向*ST康得发送了破产令。

今年69岁的钟玉，在31年前放弃航空部某厂厂长职位下海经商，后于2001年创立康得新，2002年建立国内第*条预涂膜生产线。2010年7月，康得新登陆深交所中小板，当时的主要业务包括预涂膜和光学膜的生产和销售。此后，康得新的营业收入从2010年的5.24亿元增长至*高峰时2017年的117.89亿元。

高光之时，康得新股价曾于2017年11月22日触及26.71元/股（前复权）的历史*高位，总市值为946亿元。当年钟玉的个人持股市值高达182亿元。在2018年的胡润百富榜中，其以160亿元的财富排名第211位。彼时，除了在康得集团内部任职，他还兼任了中国上市公司协会副会长、江苏上市公司协会副会长、中关村民营科技企业家协会常务副会长等社会职务。

然而，从去年底开始，康得新出现部分子公司欠薪、债务违约等情况。今年3月1日，钟玉辞去担任了18年的康得新董事长一职，与他一同离去的，还有包括康得新原总裁徐曙在内的所有“老董事”。

资金短缺让公司的经营举步维艰，及至今年7月5日，证监会在对康得新立案调查5个多月后认定，公司存在虚增利润总额119亿元、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况等多项违法违规事实。

就在12月16日，有投资者透露，证监会于12月12日就康得新涉嫌财务造假等问题进行了回复。

回复函显示，该案是在证监会稽查局统一组织、指挥、协调下，由江苏局具体承办的案件。稽查局在方案制定、手段支持、进度安排等方面提出了明确要求，给予了充分指导，调查组按照行政处罚的证据标准，依法合规进行取证，“获取了内部和外部，主观和客观相互印证的证据，形成完整的证据链条，事实清楚，证据确凿。”

对于瑞华所涉嫌违法问题，回复函表示：“我会已对瑞华所涉嫌违法违规行为立案，目前，该案在调查中。”而有关北京银行参与造假问题，回复函表示，“我会依法对上市公司信息披露进行监管执法，涉及银行业务的问题，建议依法依规向有关监管机构反映。”

对于康得集团占用上市公司资金和钟玉个人责任问题，证监会在回复函中表示：前期调查认定的康得新财务造假行为与康得集团占用资金行为密切相关，为掩饰新增收入，虚增利润的财务造假行为，康得新利用大股东康得集团与银行签订的协议实时归集、统一调配上市公司及相关公司资金，将资金通过康得集团经中间商多道流水转至虚假“客户”，再以销售回款的形式回到康得新，“上述资金划转至上市公司财务造假的重要环节，也是一种实施财务造假的重要手段。我会已依据相关证据作出行政处罚预先告知，并拟追究钟玉等人责任。”

康得新现在究竟怎么样？就在12月10日上午，*ST康得举行债券投资者座谈会。董事长邬兴均带领公司管理层及本地债委会代表、张家港保税区管委会代表出席座谈会。

康得新官方微信显示，公司常务副总裁邵振江首先向与会债券持有人代表介绍公司当前生产经营情况：开工率企稳回升，已从最低谷时期的28%回升至40%左右，客户整体趋于稳定,客户信心正在逐渐恢复，近期的经营改善和政府支持，使得员工流失现象得到明显遏制。

在会议交流环节，董事长邬兴均就债券持有人代表普遍关心的焦点问题做了回应。对于关于康得新能否保留上市地位的问题，他表示，“首先，公司将尽最大努力保住上市地位；其次，地方政府全力支持公司保住上市地位，能否保住上市地位，还要看是否能符合政策法规的要求；在证监会最终下发《处罚决定书》、公司对15-18年报表进行追溯调整后，再由深交所依法依规决定。

而对于11月19日举行的听证会，邬兴均表示，“公司代理律师提出申辩，不否认有财务造假，但对于证监会《行政处罚事先告知书》提出的虚增利润金额不认同。”

而对于大股东康得集团资金的使用去向的问题，他称公司不清楚大股东的资金使用情况，“据听证会上公司前董事长钟玉的律师陈述，大股东股票质押等融资的资金主要用于补仓、员工持股资金成本以及投资于碳纤维等项目。”

过去几年里，康得新真实业务究竟有多少？对此邬兴均回应：经过自查，公司过去几年业务除了制造业务、贸易业务外，还有部分虚假业务，公司的手段无法完全查清虚假部分，因此也无法给出答案。他同时称，“以公司现有的客户基础、设备与技术能力，如当前危机得到彻底化解，未来生产完全恢复，年营收可达到30亿元以上。”

122亿元去哪了，至今仍然是个谜。康得新此前也曾起诉北京银行，要求其返还122亿存款、并赔偿相关损失，“但由于公司无法负担7000万元左右的诉讼费，故被法院退回，公司后续仍会继续对北京银行提起诉讼。”

对于康得新的未来，邬兴均直言：公司危机的解决，需要债权、债务、以及投资人等各个方面问题的一揽子解决方案，“公司已对资产重组、债务重整、甚至司法重整等可能方案都进行了深入研究，公司希望在政府和债委会的支持下，能尽快与债权人、股东等相关各方尽快达成一致。”

对于*ST康得来说，这个冬天仍是寒冬。在新任管理层的带领下，*ST康得能否实现突围？