京东方：拟34亿元投建12英寸OLED微显示器件生产线项目

京东方A12月26日发布公告，公司拟投资建设12英寸OLED微显示器件生产线项目，项目总投资为34亿元，分三阶段实施。项目总投资的60%为股东增资，即20.4亿元，其中公司货币增资18.462亿元，滇中发展货币增资1.938亿元，奥雷德及高平科技放弃跟投。项目第*阶段预计于2021年点亮，第二阶段于2022年点亮，第三阶段于2023年点亮。

公告原文摘要如下

京东方科技集团股份有限公司

关于投资建设12英寸OLED微显示器件

生产线项目的公告

京东方科技集团股份有限公司（以下简称“公司”、“京东方”、“甲方”）第八届董事会第十六次会议审议通过了《关于投资OLED微显示器件生产线项目的议案》，公司与云南北方奥雷德光电科技股份有限公司（以下简称“奥雷德”、“乙方”）、云南省滇中产业发展集团有限责任公司（以下简称“滇中发展”、“丙方”）、高平科技（深圳）有限公司（以下简称“高平科技”、“丁方”）合作，共同投资 11.5亿元人民币建设OLED微显示器件生产线项目，成立昆明京东方显示技术有限公司（以下简称“项目公司”、“戊方”），从事 OLED 微显示器件的生产、销售及研发（内容详见公司2017年8月22日于巨潮资讯网披露的《关于投资OLED微显示器件生产线项目的公告》，公告编号：2017-045）。

目前项目公司已建成8英寸硅基 OLED微显示器件生产线，近年来随着AR/VR（增强现实/虚拟现实技术）产业链不断发展，行业即将迎来爆发期，同时，客户在尺寸、亮度、刷新率、功耗等产品规格方面的要求日益提高，具备更高制程的12英寸OLED微显示器件生产线成为必然趋势。为满足AR/VR高端市场需求，提升项目公司竞争力，拟投资34亿元（其中公司出资18.4620亿元），用于12英寸OLED微显示器件生产线建设。

一、项目概述

1、项目名称：12英寸硅基OLED项目（以下简称“项目”）

2、项目公司：昆明京东方显示技术有限公司

3、建设地点：云南省滇中新区空港大道658号

4、建设内容：项目需要新增12英寸硅基 OLED微显示工艺生产线设备，对预留厂房等进行改造及新建相关配套设施。

5、主要产品：0.99英寸、1.31英寸 OLED微显示器件。

6、设计产能：12寸晶圆每月投入量1万片。

7、投资总额及资金来源：项目总投资为34亿元，分三阶段实施。项目总投资的60%为股东增资，即20.4亿元，其中公司货币增资18.4620亿元，滇中发展货币增资1.9380亿元，奥雷德及高平科技放弃跟投。

项目总投资的40%为项目融资，即13.6亿元，将根据注册资本金到位情况进行配套融资。

8、项目进度安排：

项目第*阶段预计于2021年点亮，第二阶段于2022年点亮，第三阶段于2023年点亮。

二、项目公司基本情况

1、公司名称：昆明京东方显示技术有限公司

2、公司类型：其他有限责任公司

3、成立日期：2017年11月8日

4、注册资本：100000万元人民币

5、注册地址：云南省滇中新区空港大道658号

6、法定代表人：刘晓东

7、经营范围：显示技术的开发、推广、转让、咨询、服务；计算机软件、硬件、网络系统服务；电子商务平台建设、运营及管理；产品设计；会议服务；承办展览展示活动；电脑动画设计；生产、研发与销售OLED微显示器件、AR/VR整机；仓储服务；项目投资及对所投资项目进行管理；货物及技术进出口业务；房屋租赁、机械设备租赁（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

8、股权结构：

9、财务状况：

注： 2018年数据已经审计，2019年1-9月数据未经审计。

三、交易对手方基本情况

（一）云南省滇中产业发展集团有限责任公司

1、公司名称：云南省滇中产业发展集团有限责任公司

2、公司类型：有限责任公司（国有独资）

3、注册地址：云南省昆明市空港经济区云水路1号A1栋605-1号办公室

4、法人代表：纳菲

5、注册资本：100亿人民币

6、成立日期：2014年04月23日

7、经营范围：投资及对所投项目管理；城市基础设施建设；房地产开发；土地开发；国内及国际贸易。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

8、股权结构：云南滇中新区管理委员会独资

9、财务状况：

注： 2018年数据已经审计，2019年1-9月数据未经审计。

（二）云南北方奥雷德光电科技股份有限公司

1、公司名称：云南北方奥雷德光电科技股份有限公司

2、公司类型：股份有限公司(非上市、国有控股)

3、注册地址：云南省昆明经济技术开发区红外路5号

4、法人代表：曾桂林

5、注册资本：29739万人民币

6、成立日期：2008年5月12日

7、经营范围：设计、制造、销售OLED显示器和相关产品；设计、制造、销售OLED设备；设计、销售电子产品；国内贸易、物资供销；货物及技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

8、股权结构：

9、财务状况：

注： 2018年数据已经审计，2019年1-9月数据未经审计。

（三）高平科技（深圳）有限公司

1、公司名称：高平科技（深圳）有限公司

2、公司类型：有限责任公司(台港澳法人独资)

3、注册地址：深圳市福田区沙头街道天安社区深南大道6009号NEO绿景广场C座10H

4、法人代表：ZENG QUANTAO

5、注册资本：240万美元

6、成立日期：2016年02月05日

7、经营范围：微型液晶显示器及模组、电子产品及零配件、电子元器件、计算机软硬件、智能设备、机械设备、五金产品及塑胶配件的研发、销售、进出口及相关配套业务；销售自行研发的技术成果。（涉及国营贸易、配额、许可证及专项管理规定的商品，按国家有关规定办理申请后经营）

8、股权结构：高平科技有限公司（注册地：香港）持股100%；高平科技有限公司（注册地：香港）为美国Kopin Corporation,Inc的全资子公司。

9、财务状况：

注： 2018年数据已经审计，2019年1-9月数据未经审计。

六、项目建设的必要性和可行性

（一）项目建设的必要性

近年来，基于上下游产业链软硬件技术突破和平台内容等不断丰富，以及5G浪潮的助推加持，AR/VR逐渐从军用市场拓展到消费级市场，向更多领域渗透。Micro OLED微显示技术，是OLED显示技术的一个分支，采用单晶硅晶圆（Wafer）为背板，除具有OLED自发光、厚度薄、质量轻、视角大、响应时间短、发光效率高等特性外，更容易实现高PPI、体积小、易于携带、功耗低等优异特性，特别适合应用于头盔显示器、立体显示镜以及眼镜式显示器等AR/VR显示设备。

目前项目公司已建成8英寸硅基 OLED微型显示器件生产线，其能够充分对应EVF（电子取景器，Electronic View Finder）、民用红外/夜视设备等存量市场现阶段的需求，而对于AR/VR增量市场而言，受制于晶圆代工厂的工艺制程节点限制，在尺寸、亮度、刷新率、功耗等产品规格和技术能力提升空间上面临一定的制约。与8英寸产线相比，晶圆代工厂在12英寸产线上拥有更高的制程节点及合作意愿，能够为亮度、功耗等设计规格提升提供更大的空间和灵活度。另一方面，VR产品用户重视沉浸感，追求大的视场角（FOV>100°）,在目前的光学方案下，需要1英寸乃至2英寸的大尺寸Micro OLED器件结构品配合才有机会实现，对相同大尺寸产品而言，12英寸晶圆切割效率比8寸高2～3倍，在成本方面具有更大的竞争优势。

综上所述，Micro OLED凭借独特的优势，契合AR/VR等近眼显示的技术需求。未来几年AR/VR将迎来爆发期，为匹配更大尺寸、更高亮度、更低功耗等高端技术趋势需求，公司有必要跟进12英寸产线布局，确保竞争力持续领先。

（二）项目建设的可行性

1、项目符合国家供给侧结构性改革政策导向

2019年4月8日，国家发改委就《产业结构调整指导目录》（2019 年本，征求意见稿）公开对外征询意见。该指导目录是在2011年基础上修订的，旨在以供给侧结构性改革为主线，把发展经济的着力点放在实体经济上，顺应新一轮世界科技革命和产业变革，大力破除无效供给等。“虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、语音语义图像识别、多传感器信息融合等技术的研发与应用” ，“可穿戴设备”等技术的研发与应用纳入2019年“鼓励类”产业。因此，在国家以供给侧结构性改革引领产业转型升级的背景下，本项目的建设符合相关产业政策。

2、项目公司在市场、技术和量产经验上的积累

项目公司已建成8英寸主动式OLED微型显示器的生产线，在研发和量产等相关领域顺利突破了OLED的技术瓶颈，已成功开发出多款产品；在产线管理、供应链建设、设备管理、环境控制、节能降耗等方面积累了宝贵经验，为本项目的建设、量产以及良率、产能的提升，奠定了坚实的基础。

项目公司已成立两年，已于2019年实现量产出货，通过与多家终端设备及方案商进行沟通及合作，积累丰富的OLED微显示器件领域客户资源，具备量产后快速打开市场的能力；同时，现有8英寸产线的建设及产品开发、量产经验，为12英寸设备检讨及快速量产提供了有力支持。

七、项目实施的风险分析及对策

（一）市场风险分析

目前，OLED微显示器件在VR/AR领域的应用处于培育阶段，市场占比较小且扩张速度存在一定的不确定性。但OLED微显示器件在高PPI、高刷新率、低功耗、高集成等方面的卓越性能，能够充分满足AR/VR终端消费品的规格需求，改善消费者对AR/VR显示终端的体验感受，在抓住AR/VR市场增量的同时，有望替代当前传统的显示器件。结合项目公司在现阶段与多家终端设备及方案商的沟通，了解客户需求，为新产品开发企划及市场推广奠定基础。

（二）技术风险分析

12英寸OLED微显示器件产线技术及工艺路线均与8英寸产线存在差异，目前全球范围内12英寸生产线尚无成熟量产经验，技术及良率提升难度较大。项目公司依托现有8英寸产线，在产线管理、供应链建设、设备管理、环境控制、节能降耗等方面已逐渐形成的大量知识积累。通过8英寸产线建设，项目公司具备全面的设备经验，为满足性能及稳定的设备选型做好铺垫，同时，前期可以在8英寸产线进行大部分技术和工艺路线验证，提前完成技术储备，为12英寸快速量产及良率提升提供保障。

（三）财务风险分析

项目工艺设备投资约占生产线项目总投资的50%以上，设备采购价格对项目投资影响重大，而本项目工艺设备及原材料大部分需要进口，因此汇率变动对投资估算影响较大，存在一定汇率风险。对此，公司时刻关注汇率波动，并对相关币种汇率走势进行趋势分析；在考量自身外汇风险承受能力的基础上，依照规避风险大小及金融环境选择适当工具来控制汇率风险。

八、投资目的和对公司的影响

基于目前全球电子消费品市场对高规格、高性价比OLED微显示器件日益增长的市场需求，充分利用项目公司现有的市场铺垫、技术积累和量产经验，12英寸硅基OLED项目建设可进一步拓展项目公司在高端OLED微显示器件的产业布局。另外，近年来硬件技术和视频技术日益成熟，5G助推产业融合发展，VR/AR产业商业化进程加速，预计2021年开始VR/AR市场迎来高速增长。项目公司需要匹配市场增量及时布局。

该项目投资建设将有利于提升公司前沿产品技术创新能力，保障公司新兴市场竞争优势，扩大规模效益，增强综合盈利能力。