疫情对产业冲击相当复杂，集邦咨询：面板涨势并不单纯

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由于新型冠状病毒疫情冲击，目前市场对面板将涨价已有共识，但事实上市场价格变化及供需并没有这么简单。

目前疫情对产业链的冲击是市场非常关注的焦点，尤其是电子业。其中一个相当重要的话题即是，面板业价格将有望拉高至现金成本以上，甚至有研究机构喊出 2 月份面板价格将高涨 5 美元。

不过集邦咨询旗下 WitsView 光电研究副总邱宇彬指出，从产能来看，疫情其实对面板业前端冲击并不大，因为普遍自动化程度很高，基本上最受威胁的只有武汉当地的工厂，但对整体市占而言影响并不显著。当然面板价格的确还是会涨，只是说不同尺寸会有不同需求，平均涨 2~3 美元左右其实就差不多，5 美元可能会是针对特定尺寸产品的特别情况下发生。

邱宇彬表示，若论疫情冲击最显著的，其实是新产线，因为许多设备工程师都是由海外支援的，如今情境下很难复工，然而新产线需要更多的调校，所以投片将肯定会延期，但这对整体市场影响并不大。实际上最难过的应该是后端模组厂，将面临 PCB 缺货及复工等问题，出货将受挫高达 3 成，也就是目前市场最主要的关注对象。

且大部分业者的后端都在大陆，台商也非例外，都将面临差不多的困境。不过如物流问题，面板作为指标企业之一，政府应也有相应的政策支持，除了武汉之外的工厂，原物料应还不至于完全阻断，所以才说只要自动化程度够高，影响就不算太大。而劳力较密集的后段厂问题就很多，尤其要复工不仅是人力移动问题，员工自己也可能不太愿意复工，至少在 2 月底前产能利用率要拉高不易。

而依采购部门的逻辑来看，因为前景不明朗，还是希望当前料件不要缺，所以才会出现追单效应，但这不会是长期现象，因为疫情对大陆终端需求会是更大的压力。且较乐观的看法是，「若」疫情不再继续严重，复工也很顺利，那么 3 月底产能利用率就可望拉回平常水准，心理价格与市场价格就不会再如此紊乱。

邱宇彬强调，虽然目前大家对涨价的共识相当一致，但接下来要注意的是第二季或许会有更多需求面的坏消息，市场供需必须再重新检视，就算是大尺寸面板的价格也将可能再回落。在这样的情境下，品牌利润会形成价格的天花板。所以大约至 3 月底，面板业就可能再度成为买方市场。