液晶面板产业格局渐定，TV面板或迎来长周期涨价趋势

   2020年开春，在新冠肺炎疫情的影响下，面板上游原材料供应短缺，导致LCD面板产能利用率下降，面板供给缩减让2月电视面板的涨幅加剧。而随着海外地区疫情超预期发展，将可能加剧面板供应紧张的局面，并导致价格持续上行。

   除了面板价格上涨之外，三星、LGD等企业减少或关闭旗下LCD液晶面板厂等举措，降低了液晶面板产能，而全球面板的需求还在持续增长中，预计下游订单或将会向大陆的京东方、华星光电等厂商转移。可见，在韩国以及中国台湾面板厂商调整产能策略下，全球显示面板市场格局或将改变。

   LCD面板稼动率下降 TV面板价格涨幅加剧

   疫情之下，大多数企业延迟开工以及封闭式管理所造成的物流交通中断，导致位于国内的显示产业链厂上下游陆续出现断料、缺工等问题，对于面板价格变化也开始造成影响。

   根据群智咨询数据测算，预计2020年一季度全球液晶电视面板的出货规模较疫情前预测减少3.6%。

   尽管疫情也导致TV整机需求锐减，但韩厂产能退出的预期存在，且有较多全球性大型体育赛事的拉动，今年全球的供需可能都是处于一个偏紧的状况。据行业人士透露，中国整机厂商并没有减少面板备货需求，一季度全球TV面板的备货需求依然维持强劲。

   由于2月份产能大幅度减少，面板产业也出现涨价的趋势。据一些整机工厂的相关人士透露，2月份京东方BOE工厂开出的部分显示器屏出货报价，比年前的价格出现暴涨。尤其是BOE的IPS技术玻璃，几乎所有尺寸型号，报价都比年前大幅涨价10元，而且是针对哪些年前有预定的客户，如果之前没有采购计划的，直接无货可供。

2020年2月下旬TV面板价格涨幅（数据来源：群智咨询）

   一位业内人士也对集微网表示，“目前供应链复工情况以及零部件短缺的状况并未有特别明显的改善，LCD TV面板快速上涨趋势将会持续到3月份。后续面板涨价趋势要看上游材料供应情况以及韩国面板厂商关停LCD产线的节奏。”

   总体来看，LCD面板价格上涨,既有疫情影响下的短期供应减少的原因,更重要是面板产能结构调整、产业合理回调的原因。随着日韩面板厂商减产或关停产线，中国面板厂商将迎来新的机遇。

   面板行业格局渐定 大陆企业话语权提高

   自2017年2季度以来，电视面板价格已经连续下跌近10个季度，部分型号面板价格已经跌破现金成本。随着价格的持续下跌，各面板厂的盈利能力不断下滑。

   在面板价格下跌的情况下，LGD、三星显示、群创光电、友达光电、华映科技等面板厂商在2019年均出现经营性亏损现象。在持续亏损、多做多亏的压力下，韩国和中国台湾地区面板厂商率先调整产能。

   据了解，LGD将在2020年底关闭其韩国本土LCD TV 面板产能，仅保留广州产线（产能210K/月）。同时，三星也计划于2021年底前关停其所有的LCD TV产线。另外，友达、华映、松下等厂商也纷纷减产。

   据知情人透露，未来即使是价格回涨，三星与LG也不会再复产。因为即使涨价，如果复产会导致行业景气度下降，复产的意义也不大。此外，韩国的本土订单在往大陆转。目前三星、LG电视面板自用的比例在50%到60%左右，明年可能会降低到30%左右，一旦转移以后，未来要再回到韩国基本也不可能，这里会涉及产业链和商业信誉等问题。

   而台湾面板厂商在TV面板领域已经没有存在感，目前其产能大部分转到非TV领域，包括车载、电竞等高端领域。

   在中国国内厂商方面，LCD产能扩张也已经接近尾声。今年的产能主要来自于京东方的武汉10.5代线（120K/月）和惠科的绵阳8.6代线（120k/月），再往后，除了华星光电的T7的11代线以及惠科H4、鸿海广州二期之外，更没有新增产能。

   业内人士指出，随着韩国厂商的退产和大陆产能进入投放尾声,面板或迎来长周期的涨价趋势。短期内，TV整机厂正在加大面板备货力度,备战销售旺季，而面板厂商则受制于上游材料企业开工率不足,供不应求态势将持续,短期内价格还将一路走高。中长期看则需关注韩国厂商韩厂退出节奏以及超高清屏幕发展趋势。

   从全球LCD面板产业市场竞争格局来看。过去几年伴随着国产厂商的大幅扩产，LCD行业竞争格局发生巨大改变，BOE和华星光电份额大幅提升，同时韩国和台湾地区份额下滑。随着韩系以及我国台湾地区面板厂商缩减LCD产能，面板产业集中度有望进一步提升,未来京东方和华星光电市占率之和有望超过50%，产业波动性将大幅减弱。

   在液晶面板产业格局渐定的局面下，大陆面板企业地位将不断提高，也拥有产品议价的话语权，可以保持面板产品的盈利状态，同时也给面板厂商带来丰厚的利润。