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利亚德、兆驰股份发布投资者关系活动记录表

类别:行业新闻发表于:2020-07-10 11:49

摘要:近日,利亚德、兆驰股份披露投资者关系活动记录表

文章转自:行家说LED快讯


近日,利亚德披露投资者关系活动记录表,具体内容如下:


一、Mini/Micro进展情况


1、合资公司情况利亚德Mini/Micro技术经三年研发,于19年上半年应用于实际产品。对利亚德而言,我们是产业链的下游应用公司,上游有芯片公司,现有模式下还有封装公司,当我们的Mini和Micro生产基地建成后,可能打破原有产业结构,其中上游芯片是必要基础。公司本身通过三年时间自主研发巨量转移技术,在下游方面通过直销和渠道两种形式进行全球市场销售,对下游市场有控制,在上游方面与晶元光电合资,保证在上游的技术和成本有一致性。目前公司和晶元光电的合作形式是成立合资公司利晶微,双方股权各占50%,在管理层有各自相应权限制衡。Mini和Micro新技术将来一定能够成为显示的未来,市场空间可期待,一旦将来Micro巨量转移技术成熟,其市场空间将被逐步打开。面对这样的未来市场,我们对利晶微公司做了三年上市的规划,管理和研发层面利亚德和晶元光电均做了人员外派。目前利晶微正按规划运行,包括年初公司注册到厂房装饰装修、机器设备采购、研发设备采购均按计划进行,此后规划7月底设备陆续到位、调试完成,8月进入试产阶段,10月正式投产,2021年批量生产,产值将大幅提升,之后公司也将进一步做Mini/Micro研发。


利晶微主要经营范围是:研发和生产以倒装封装、巨量转移为主要生产工艺的MiniLED背光显示、Mini/Micro自发光显示产品。预计5年内投资金额10亿元,分两个阶段实施。第 一阶段是2020年7月至-2022年12月,第二阶段是2023年至2025年,量产基地扩产,MicroLED自发光显示大规模量产。由于无锡市政府将此项目作为全市最重要项目之一,不仅厂房方面有很大支持和优惠,公司各方面装修采购也很顺利,公司人员也没有受到疫情太多影响,仍按计划进行。


2、产品应用


主要是两方面应用:一是背光产品应用,使用Mini芯片做笔记本电脑、LCD面板直下式背光,直下式背光可以解决LCD亮度不够、色域不全问题,使全彩背光显示效果大大提升,显示效果远优于现有侧光式显示。在销售方面,合资公司负责销售的管理层目前正在跟进一些笔记本电脑,LCD面板商等,沟通顺利。我们一方面在技术和产品上有优势,目前传统模式和封装仍是主流,而我们可通过巨量转移方式大幅降低成本,且利晶微将是第 一家通过巨量转移技术量产背光模组的公司;另一方面在客户资源上也有优势,会通过晶电和利亚德原有客户基础推进利晶微产品销售,利晶微有利亚德和晶元光电在技术产品和客户资源上的整体利用,优势很明显。


第二个应用是自发光显示模组,将利用利亚德的销售渠道进行自发光产品推广,将来随着Mini/Micro自发光产品成本的大幅下降,可以在做到尺寸更小、晶粒度更高的前提下,成本仍与现有显示产品差不多,那么现有很多产品都会被替换,未来空间很大,这是我们看好自发光产品的主要原因,市场上很多封装公司也在投资,晶电也开始备货进行Mini/Micro芯片生产等等,可以看到Mini/Micro成熟度越来越高,甚至在产品未出来前已有客户需求,因此市场发展方向是不可逆的。正如当年小间距电视,虽然开始其成本很高,但是随着研发和上游原材料使用方面不断加大技术投入,现在的小间距产品比原有替代产品的价格更低,这个成本降低需要一个过程,市场空间会随着成本下降越来越大,Mini/Micro一定也会走出小间距这样的成本下降、市场空间逐步打开的势头,且其未来潜在市场比小间距市场规模有几倍/几何倍数的扩大。


二、常规业务情况


1、板块概况及规划19年是转型期的一年,从四轮驱动到后面的文化科技整合,公司衍生出4大业务板块,虽然目前也是4大业务板块,但是在结构上越来越倾向于智能显示板块,智能显示板块营收已调整至70%以上。夜游经济板块则被压缩,由于该板块付款方式及项目获取类型、客户类型等受政策影响较大,因此19年公司通过挑选一些优质项目承接这种方式,将夜游经济板块控制在一定范围内,对公司不造成更多影响。文化旅游板块,未来嫁接了声光电技术、虚拟娱乐技术的文化消费一定是一个趋势,将慢慢替代传统旅游模式/文化体验模式,公司一直在做文化市场培育,目前每年有6个亿左右营收规模,都是通过新型模式创造出来,未来公司将会持续跟进,每年该板块差不多会保持20%以上的增速。VR板块,之前一直是硬件和软件产品销售作为实现营收的模式,19年公司开始培育解决方案模式,将公司产品应用在不同的十多个行业中,结合行业特点提供特有解决方案,2020年开始将继续深挖行业,尤其是如虚拟主播、直播等新兴行业,并向传统行业(如培训、教育、医疗等)陆续渗透,提高营收规模。目前公司VR板块的利润规模排在全球首位,但营收规模每年增速只有20%,因此公司希望改变经营模式以扩大营收规模。未来三年我们将沿着上述思路做发展调整,不断增加智能显示占营收的比重,同时在显示领域提高市场占有率,扩大在显示板块的影响力和营收。


2、新产品开发


针对传统显示屏和小间距产品我们将不断扩大产品销售规模,增加市占率,同时将继续推进新产品全球市场推广。2019年,公司智能显示业务中加入了两款新产品。


首先是透明屏,公司于2019年4月开发的该产品投放市场,当年已实现2亿元订单,并在国庆70周年晚会等重要项目中应用。随着透明屏产品的不断稳定成熟,应用的市场领域越来越广阔,比如玻璃橱窗、玻璃幕墙、商业中庭、舞台舞美、各营业网点等。


第二是大屏幕视频会议系统,公司通过桌面方案整合屏和周边其他的硬件。通过开放硬件平台,让系统集成商可以很好的将我们的产品集成到方案中,也可以让更多的软件公司基于我们的硬件平台去开发各种会议应用,最终面向不同的行业用户提供不同会议场景。去年通过100寸液晶做小德通品牌,今年通过小间距电视做会议市场硬件显示产品,另外公司对事业部进行了重新梳理,招聘人才做产品完善和市场渠道拓展;


3、新市场拓展


第 一个市场是消费电视市场。公司于19年11月新品发布会发布了两个消费者品牌以及三款消费者电视产品。消费电视将通过利亚德旗下美国PLANAR品牌和新创的LEMASS品牌打造顶级与高端搭配,通过不同的品牌与产品策略,全面布局消费者电视市场。先是通过100寸液晶做市场品牌推广,随着Mini/Micro的出现和成熟,未来将采用Mini/MicroLED做消费电视。


第二个市场是影院市场。目前的电影片源大多有3D版本,但现有的电影播放设备亮度低,使得3D电影观看效果较差,而LED屏幕亮度高、色域全,可以提供更优质的体验,为影院创造更多的机会,比如大型团体活动、体育节目直播、电竞比赛、舞台剧演出等多种需求的创新服务,带动电影行业的发展。公司一直有产品研发,目前进展到DCI认证过程,疫情带来了一些进度影响,但是新产品有明显替代趋势,只是时间问题。


三、投资者问题


1、今年mini/microLED的价格水平以及明后年价格变化浮动情况的判断?


答:因10月才投产,目前还未完全定价。但价格趋势比较明确,拿背光产品来说,刚推向市场时价格会比原有背光略贵一点,但幅度可控,之后随着批量生产,原材料成本会下降,巨转技术的成熟也会带来效率和良率的提升,产品价格下降幅度将大于传统工艺下的背光产品。


2、预计合资公司的产值能达到多少?


答:暂无法给出明确数据。一要看定制设备进厂调试速度;二要看市场对新产品的反应;三是巨转技术良品率和转移效率的提高速度。产值将根据这些因素进行调整。


3、公司选择与台湾晶电成立mini/micro生产基地的原因是什么?


答:晶电是该产业链上游供应商,在mini/microLED芯片方面的技术世界领先,符合公司对更小芯片的需求,而利亚德是产业链下游,深耕显示行业25年,公司本身通过三年时间自主研发巨量转移技术,在下游方面通过直销和渠道两种形式进行全球市场销售,对下游应有市场有明显优势,双方选择合资能更快速地推进mini/microLED产业的落地,占据先发优势。


兆驰股份发布投资者关系活动记录表,内容如下:


(一)第三方统计数据显示公司电视机ODM业务上半年出货量已排至全球前三,公司能够逆势增长的原因?


公司液晶电视核心业务的市场地位不断提升,主要有几方面原因:一、坚持自主研发,提升技术实力:公司长期坚持自主研发,注重研发体系的建立,掌握并储备了多项核心技术,如超高清量子点、4K/8K、OLED、超薄机型等,加之先进的产品设计理念和强大的产品整合能力,公司设计出的高利润的差异化产品,能够在价格、功能、外观等各方面满足客户的个性化需求;二、客户结构的升级:得益于长期的技术和产品的积累,公司实现了客户结构的升级。TV方面,公司能够通过自主研发实现兼具电视硬件、结构、背光、板卡、电源和内容运行,公司的客户已经集中至多个行业的一线客户,包括国内国外的知名电视品牌。三、对外产品差异化、对内制造标准化带来的标准模式策略优势:1、基础标准零部件数据库优化(外购零部件种类大幅降低)、功能模块数据库建立(电源、输出输入、高频头等核心功能模块);2、标准化的部件设计可以降低产品采购成本和制造成本,通用化程度很高,在采购过程中可以做到规模化采购,增强议价能力,呆滞物料少;3、标准化的设计可增强研发设计能力、提高开发效率、降低制造成本;4、产品质量稳定、市场反应加快、售后服务便捷。四、成本优化和效率提升:公司成立了集采中心,通过招标、竞价和集团综合管理,整体的采购成本得到了大幅优化,坚持标准化和信息化,使得物料采购成本大幅下降;同时,公司坚持推动自动化和信息化,不断提升生产效率。


今年年初的疫情,是一次大家都无法预料的突发事件,也正是这样的突发事件,能够检验出企业的核心能力,以及是否能够抵御市场环境变化的风险。公司与客户在疫情期间的紧密合作,也加深了相互的信任度,未来将为公司奠定更加稳固的客户基础,构筑公司长期健康发展的核心竞争力。


(二)公司从2019年以来毛利率得到提升,主要原因是?


毛利率受多重因素的影响,会随整体市场需求、上游原材料价格等客观因素的变化而波动。公司对于提升毛利率所做的核心工作可以总结为:持续创新、精细管理。持续创新体现为,通过公司的研发设计能力,在实现产品与友商的产品同样性能、功能的情况下,我们通过规模化采购优势、运营效率优势等达到成本最优化。除了产品之外,公司也在业务模式等其他方面进行创新,同时,公司有严格的风险控制体系,保障在风险可控的前提下进行创新,可以看到公司的坏账很少。另外,精细管理体现在公司运营的各个环节方面,从研发管理、到采购、生产、销售以及辅助部门,以提升公司盈利能力为目标推动精细化管理,提升公司整体实力,此外,我们还通过自动化与信息化的结合,提高运营效率,实现高端制造。


(三)兆驰光元近况兆驰光元在LED中游封装的业务布局分为三个部分:


LED照明、LED背光和LED显示。LED照明部分,公司自2017年起实施LED封装扩产项目,目前,产线总量近2000条线,在逐步达产中,现在开工率90%左右,争取一两月内全部满产,照明产品方面,公司高端产品的占比也越来越高,主要包含超高光维、超高光效、健康照明等产品;LED背光部分,公司电视背光产品获得国内外客户的广泛认可,目前已达到国内领先水平,今年以来,电视背光的外销占比超过50%;LED显示部分,公司已推出P0.6-1.0产品,各产品系列正在陆续导入量产,今年将大规模推广,南昌生产基地扩产的产线中,包含3000kk显示部分的产能,6月底设备已经全部到位,在陆续调试安装,目前已投产50%,争取三季度全部达产。


兆驰半导体的氮化镓LED芯片目前也在逐步达产过程中,其中蓝光芯片原计划今年第四季度达产,预计达产时间有可能提前。


(四)Mini LED的应用


Mini LED有两种用途,一种用作背光,采用满天星方案,还需要TFT液晶屏,65寸的LED屏需要用到2.5万颗Mini LED灯珠。Mini LED在背光领域目前已经超越了OLED的高色域、寿命等性能,此外,它还可以实现Local Dimming,即区域调光功能,让Mini LED灯珠随着图像的明暗变化而变化,这样能够让图像的对比度更强,质感更好。普通屏的亮度通常是200-400尼特,而Mini LED背光的亮度范围可以做到0-2000尼特,区域调光的分区越多显示效果越细腻。市场上苹果公司即将推出采用Mini LED做背光的ipad产品,同行业很多公司也在跟进Mini LED背光应用,目前,32寸电竞屏的应用已经很多,随着成本下降,大陆的电视品牌厂商都希望将Mini LED应用到电视上,以提高电视机的显示效果,给消费者带来更好的感官享受。


Mini LED的另一种应用是用作RGB直显,不需要TFT液晶屏。我们的技术路线是采用四合一的技术路线。Mini LED的显示屏目前通常用于高端的疗、军事、监控及演示厅等领域。


公司的Mini LED用于背光和直显的产品目前均已在量产,并且和国际国内知名品牌厂商合作,未来将进一步推广Mini LED相关产品。


(五)成本的角度Mini LED与OLED相比是否有优势


成本上来看,OLED近年的成本下降空间较小,而目前Mini LED背光加上TFT液晶屏的成本已经比OLED更低。OLED由于其自身化学材质的原因,两三年后蓝光衰减导致寿命较短,目前尚无完善的解决方案,而采用Mini LED背光的电视,使用五年完全没有问题,此外,OLED相比较而言,耗电量更高。由于一块电视屏需要的Mini LED灯珠数量非常多,以前大家对灯珠坏了一两颗影响显示效果还存在顾虑,目前公司的技术水平和产品品质已经非常完善,产品质量有相应的保障。


(六)Mini LED背光产品中是否涉及专利?专利是否受美国限制?


Mini LED背光产品的发光模式有两种,一种是蓝光芯片配QD膜,成本相对高,色域也更高,另一种是蓝光芯片配荧光粉。产品在国内销售不涉及专利问题,如果出口销售,需要相关荧光粉专利,通常的解决方案有两种,一种是买带专利的荧光粉,或者是取得专利授权。荧光粉成本占Mini LED背光产品的成本比例非常小,即使存在专利费对整体成本影响不大,而且不受美国限制。相应的,OLED存在较强的专利壁垒。

来源:行家说LED快讯

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