四大“风向”看LED芯片市场变迁

伴随着LED应用领域的不断拓展，LED产业链各环节也在发展壮大。

就LED芯片领域，截至目前国内已有超15家企业，其中上市公司有三安光电、华灿光电、乾照光电、聚灿光电、士兰微和蔚蓝锂芯（澳洋顺昌）6家，其他如圆融科技在新三板挂牌，华磊光电（湘能华磊光电股份有限公司）则计划加快上市进度。

近几年，受产能过剩影响，LED芯片企业面临供需结构阶段性失衡问题，产品价格下跌致经营困难。不过，在2020年进入最低点后，产品价格逐步企稳，同时受益LED芯片企业纷纷调整产品结构，增加高阶产品比重，就2020年前三季度，三安光电实现了10.65%的营收同比增长、乾照光电实现了22.73%的营收同比增长、聚灿光电实现了27.66%的营收同比增长。

而已披露2020年度业绩预告的华灿光电实现了扭亏为盈，预计2020年实现归母净利润1600万元-2400万元。

华灿光电指出，受益于公司产品战略转型调整，Mini LED芯片、高端背光、高光效等产品的占比有所提升，产品结构调整成效显著，产品毛利率和净利润有明显的提升。

此前在2020年高工LED年会上，华灿光电总裁周建会博士就指出，LED产业已从传统照明、户内外显示、背光的传统三大支柱业务发展至高光效照明、Mini/Micro LED新型显示、高端背光的多元化创新阶段。

确实，LED芯片企业在高端产品如Mini/Micro LED、高光效LED、车用LED、紫外/红外LED等新兴应用领域的投入逐步增多，并在向第三代半导体拓展。

回顾2020年，LED芯片企业发展呈现哪些特点？Mini/Micro LED研发进度又如何？请看下文（以下信息均来自于各企业公开信息）：

新增投资

4月，华灿光电发布非公开发行A股股票预案，拟募集资金不超过15亿元，用于投资Mini/Micro LED的研发与制造项目、GaN基电力电子器件的研发与制造项目。据高工新型显示了解，这批新增股票在12月已经上市。

5月，聚灿光电发布非公开发行A股股票预案，拟募集资金不超过10亿元，用于投资高光效LED芯片扩产升级项目和补充流动资金。其中高光效LED芯片扩产升级项目总投资9.49亿元，主要研发生产以 Mini/Micro LED、车用倒装芯片等为代表的高端产品，预计将形成蓝绿光LED芯片950万片/年的生产能力。

6月，三安光电宣布在长沙高新技术产业开发区管理委员会园区成立子公司投资建设包括但不限于碳化硅等化合物第三代半导体的研发及产业化项目，包括长晶—衬底制作—外延生长—芯片制备—封装产业链，投资总额达160亿元，预计在开始建设后72个月内实现达产。

11月，乾照光电发布向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金不超过15亿元，用于投资Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目，以及补充流动资金。募投项目实施后，预计将为乾照光电新增年产 636万片的 Mini LED BLU、Mini LED GB、Micro LED芯片、高光效LED芯片生产能力。

Mini/Micro LED研发和应用进度

三安光电Mini LED、Micro LED芯片已实现批量供货三星，成为其首要供应商并签署供货协议。同时在12月，12月，三安光电联合天津工业大学开发了RGB三色Micro LED芯片，芯片红光、绿光、蓝光外量子效率达到较高水平，转移良率达99.9%以上。

华灿光电早已实现RGB Mini LED芯片大批量出货，背光Mini LED芯片也已向京东方、群创、LG等供货；Micro LED芯片在研发当中。

乾照光电Mini LED芯片进入市场验证阶段；Micro LED芯片与下游客户及终端厂商展开合作研发和产业化布局。

聚灿光电Mini LED芯片已经完成送样及小量生产，但相关技术仍处于持续研发状态；Micro LED芯片配合终端客户进行方案开发，完成了10*10µm产品开发。

兆驰半导体Mini LED芯片已经具备小规模量产的能力，未来有希望随着下游需求释放大规模出货。

国星半导体Mini LED芯片已实现小批量出货，未来将持续强化Mini LED芯片技术制造能力，匹配中游Mini LED各个技术发展路线，为抢占新市场领域创造有利条件。

“新生”力量

LED行业集中度不断提升，且呈现全产业链垂直整合的趋势。为进一步增强综合竞争力，包含国星光电、兆驰股份等企业都进行了全产业链布局，并依托于在LED行业多年的技术研发、市场开拓经验，实现了快速成长。

国星光电在2011年就成立了LED芯片领域子公司国星半导体，并在2013年开始投产。2020年上半年，国星半导体实现营收为9343.12万元，产品覆盖了UV-A紫外芯片、Mini LED芯片。

据国星光电介绍，国星半导体未来的发展总体定位“聚焦3+2业务”，“3”是指短期内聚焦RGB+倒装+UVA芯片3个方向的技术提升、市场开拓、并视市场情况谨慎小步扩产；“2”是指中长期内在 Micro LED+化合物半导体2个新兴领域进行前瞻研究和布局，为国星光电征战化合物半导体封测新赛道提供保障。

兆驰股份LED芯片领域子公司兆驰半导体，在2019年第四季度投产后，目前已经处于满产状态，月产能达50余万片4寸片。

兆驰股份近日在调研活动上介绍，目前兆驰半导体产品以LED照明通用芯片为主，LED背光芯片为辅，计划未来在照明芯片端逐步向高光效、大功率升级，另外，会增加背光和直显产品的占比。而2020 年投入建设的红黄光芯片项目，预计2021年逐步投产。

外延发展

3月，华灿光电第三代半导体新材料与器件研究院被认定为浙江省级企业研究院。借助在蓝绿光LED芯片方面的技术积累，华灿光电深入推进在GaN材料方面的技术开发，未来将致力于实现GaN基电力电子器件的产业化。

6月，乾照光电VCSEL、高端LED芯片半导体研发生产项目举行了开工仪式。高工新型显示了解到，乾照光电一直在拓展第二代、第三代半导体产业计划，其中VCSEL是重要方向之一，已实现波段从940nm拓展到850nm、808nm等，并积极进行下一代DTOF的技术储备。

聚灿光电11月公告显示，为了促进新一代信息技术相关应用领域的科学研究与应用技术发展，以高性能新型氮化物光电器件与集成为主要对象，瞄准超越照明等创新应用领域，聚灿光电与中国科学院半导体研究所就建立 “新型氮化物智慧光电联合实验室”达成合作协议，有效期为3年。

自2016年进入锂电池制造领域，到目前，锂电池业务已经成为蔚蓝锂芯的最大利润来源及最大的盈利增长点。在本月的调研活动上，蔚蓝锂芯透露，未来公司将重点发展锂电池业务，同时也会继续做强LED芯片业务，并看好中高端LED芯片市场。