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面板淡季不淡继续涨价 京东方等龙头企业年后涨超20%

类别:行业新闻发表于:2021-01-14 09:51

摘要:TV面板价格持续上行,成为“面板双雄”股价持续走强的主要驱动因素。数据显示,这轮面板价格的上涨始于2020年6月,至今年1月上旬,65寸、55寸、43寸、32寸价格分别为225美元、176美元、113美元、65美元,相比12月下旬分别上涨1.4%、2.3%、2.7%、3.2%,相比6月上旬的低点分别上涨37.2%、70.9%、68.7%、103.1%。

文章转自:夸克显示


TV面板价格持续上行,成为“面板双雄”股价持续走强的主要驱动因素。数据显示,这轮面板价格的上涨始于2020年6月,至今年1月上旬,65寸、55寸、43寸、32寸价格分别为225美元、176美元、113美元、65美元,相比12月下旬分别上涨1.4%、2.3%、2.7%、3.2%,相比6月上旬的低点分别上涨37.2%、70.9%、68.7%、103.1%。


从需求端看,电视需求2020年上半年由于疫情原因受损,但是从2020年第三季度开始强劲复苏,预计2021年在体育赛事恢复的带动下,TV需求将持续复苏。Omdia预测由于高分辨率TV的普及,2021年TV平均尺寸将增长4.25%,从而拉动TV需求面积保持增长。业内人士认为,在上游缺货和下游备货驱动的影响下,供不应求仍是今年面板行业的主旋律。


从供给端看,三星仅延迟一条8.5代线至明年年底,预计2020年4月份至年底仅增加320万片TV面板,占全球TV面板出货仅1.2%,对整体大尺寸面板供应影响十分有限。另外,NEG位于日本Takatsuki的玻璃基板工厂发生临时停电,也将对2021年一季度的液晶面板供应造成一定负面影响。


考虑到下游需求的复苏以及韩厂退出LCD面板带来的产能收缩,液晶面板价格前景乐观,预计在2021年年中之前面板价格仍将维持高位。


值得注意的是,与此前各大厂商激烈竞争比拼价格不同的是,行业内不少面板大厂充分利用了上一轮行业的低谷,开展了不少逆周期收购。以TCL科技为代表,投资和扩产的消息贯穿全年。先是投资日本面板JOLED、紧接着收下中环集团后,随后又将三星在苏州的8.5代线收入囊中。两条产线能够提供120K的LCD月产能和3.5M的显示模组月产能,其面板产能约占全球总产能的4%。


另一寡头京东方收购了南京中电熊猫平板显示科技有限公司。这意味着,京东方计划掌舵中电熊猫旗下的南京8.5代液晶产线,和成都的8.6代液晶产线。收购之后,京东方将拥有5条8.5代线,1条8.6代线、2条10.5代线,稳坐国内产能第 一。


在国内大鱼吃小鱼、进一步扩张的同时,韩国厂商也在收缩战线,计划逐步退出液晶产业,聚焦OLED等显示技术。对此,方正证券认为,随着TV面板供给明显的头部集中化趋势,龙头厂商产能调整对整体供需仍起主导作用,中长期来看TV面板价格发生大幅调整的可能性仍较低。


从估值上来看,目前龙头公司仅刚开始反应四季度面板涨价带来的业绩预期,TCL科技、京东方A现在的股价对应2021年业绩仅13、17倍PE,对应2022年业绩仅11、13倍,因此面板板块仍属于价值洼地。


面板行业需求复苏,电视平均尺寸持续增长有望带动面板需求增长,IT类面板需求向好。从供给端来看,韩厂三星和LGD将退出大部分LCD面板产能,大陆厂商并购整合加速推进,行业集中度有望进一步提高,面板行业供需关系改善有望带动面板价格回暖,面板厂商业绩有望迎来复苏。

来源:财联社

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