80＋时代，TV面板厂和品牌商的“双“战略

   今年疫苗在全球逐渐开始接种，但由于疫情在全球大范围传播，短期内较难完全控制，疫情刺激了宅经济爆发，电视需求居高不下，带动大尺寸电视面板出货高速增长。电视面板出货大尺寸化持续进行，既受到面板厂端产品结构调整的影响，也受到品牌厂商经营策略变化的推动。

19Q1-21Q1 电视面板平均尺寸趋势

数据来源：奥维睿沃 Unit: Inch

   在大尺寸化推动下，近3年来电视面板平均出货尺寸保持年均1.2英寸以上的增长，2021年一季度平均尺寸环比增长0.3英寸，同比增长1.6英寸，达到46.5英寸。

   大尺寸化既受市场推动，也是面板厂主动选择策略

   大尺寸化趋势持续有以下几点原因，首先，全球电视面板产能继续增长。目前全球仍有多条高世代线处于量产爬坡阶段，疫情以后产线爬坡速度逐渐恢复，产能释放速度加快，爬坡产能主要通过TV和IT产品来消耗，整体产能增长情况下，根据奥维睿沃（AVC Revo）数据，一季度电视面板出货面积43.5M㎡，同比增长13%。

   一季度在客户需求拉动下，面板厂一直处于高稼动率出货状态，从2020年3季度开始，全球IC产能持续紧缺，影响逐渐波及到电视所需的DDIC以及Tcon等芯片产能，芯片缺货逐渐限制面板出货，为确保整体产线的稼动率，面板厂更坚定大尺寸出货趋势。一季度电视面板出货量67.1M,同比小幅增长5%。

2020Q1-2021Q1全球电视面板出货量/出货面积及同比变化

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpc，M㎡，%

   其次，电视面板出货大尺寸化的原因除了面板厂端主动调整外，还有品牌端的积极推动。根据奥维睿沃（AVC Revo）数据，32/43/50/55英寸面板价格今年3月相比去年5月低点的上涨幅度均超过80%，而65/75英寸价格涨幅分别为54%，28%。各尺寸的电视成本都有上涨，但中、小尺寸电视面板成本大幅上涨给整机厂的盈利带来了很大的挑战，大尺寸电视则具有更好的获利性，所以整机厂趋向于采购大尺寸的面板，减少小尺寸面板的采购。

   80英寸+超大尺寸面板出货同比大幅增长148%

2021Q1电视面板按尺寸出货及同比

数据来源：奥维睿沃 Unit: M %

   分尺寸来看，大部分小尺寸面板出货规模持平或收缩，42英寸出货同比大幅增长，50英寸及以上出货均保持增长，而80英寸+面板出货同比大幅增长148%，超大尺寸迎来爆发式增长。

   目前65、75英寸电视严重同质化，为体现出差异性，品牌厂将注意力转移到更大的尺寸上。作为全球头部电视品牌，Samsung、LGE、Sony对超大尺寸电视率先大力布局，创维、TCL、海信、小米等品牌逐渐加入。超大尺寸电视销量的增长反过来又刺激面板厂更积极的布局。

80英寸+ 电视面板按尺寸出货趋势

数据来源：奥维睿沃 Unit: K

   80英寸以上电视面板出货主要集中在82、85、86英寸三大尺寸上，一季度这三大尺寸电视面板出货分别同比增长231%，87%，172%。面板厂布局超大尺寸积极，但由于各面板厂产能的差异，市场格局和出货量朝着不同方向发展。

   在SDC产能延迟退出的情况下，2021Q1 82英寸面板出货SDC仍占有较高的份额，SDC占比91%，INX占比9%，SDC产能预期会逐渐退出，INX产能增长有限，都将左右未来82英寸面板的供应。

   85英寸出货AUO，CSOT占比较高。AUO在产能增长有限的情况下仍力争高端电视面板的出货，因此85英寸出货稳中上涨。随着CSOT产能继续爬坡，CSOT将会规划更多85英寸出货，HKC也考虑入局，85英寸会迎来大幅增长。

   86英寸主要出货面板厂是LGD和BOE，LGD未限期退出的情况下，86英寸出货至少将维持现有的规模，BOE在后续产能增长的情况下会继续增加86英寸TV面板出货。

   未来超大尺寸面板供应格局还将继续变化，同时尺寸结构进一步丰富，超大尺寸市场将迎来高增长。