ams要约收购剩余28%股权，欧司朗或将摘牌退市

   ams OSRAM集团的发展版图似乎越来越清晰。

   5月3日，ams宣布拟发布一份公开退市要约，以每股52.3欧元（约合407.63人民币）的现金对价收购欧司朗剩余大约28%的股份。退市后，欧司朗在规范市场上的股票将停止交易，同时，欧司朗的综合财务报告义务以及其他资本市场发行要求的应用也将终止。

   4日，ams披露了2021年Q1财报，实现营收15.49亿美元（约合100.07亿人民币），调整后息税前利润为1.72亿美元（约合11.11亿人民币），占收入的11％。据其介绍，此次业绩表现强劲，位于此前业绩预计的最 高值。

   ams首席执行官亚历山大•埃弗克（Alexander Everke）表示，此次退市要约对于欧司朗与ams的业务整合是必要的，能够更好助力ams OSRAM集团成为传感光电领域全球领先企业。而其2021年Q1的强劲表现，也进一步显现出欧司朗退市的积极意义。

   ams是来自奥地利的芯片和传感器制造商，其产品组合包括基于VCSEL的3D传感解决方案、高品质管理包括OLED和TrueColor技术、生物和光谱传感以及其他光学应用。而拥有超过110年品牌历史的欧司朗经过近几年不断的进行业务调整，已从传统照明企业成功转变为光电高科技企业。

   欧司朗丰富的业务线布局以及广泛的应用领域，对AMS来说增加了许多可合理进行业务延拓的空间。而对于欧司朗来说，作为可见和不可见光发射器领域的领导厂商，希望增强在IC设计、光学器件和光学封装方面的实力，恰巧这些是AMS的强项。

   3月8日，欧司朗与ams完成合并，反反复复持续了近2年的欧司朗收购案终于尘埃落定。合并后的ams OSRAM集团将共同为全球打造光学解决方案。

   不少业内人士纷纷认为，通过此次合并，ams与欧司朗有望成为传感光电领域全球领先企业。更有分析人士称，两家公司合并后每年营收有望达到50亿欧元（约合386.79亿人民币）。

   而近日ams OSRAM集团发布的2021年Q1财报似乎也印证了上述猜测。数据显示，2021年Q1 ams OSRAM集团实现营收15.49亿美元，调整后息税前利润为1.72亿美元，占收入的11％。同时，ams OSRAM集团也认为Q1强劲增长的态势将得以延续，预计Q2营收为14.3-15.3亿美元，调整后息税前利润率预计为7-10%。

   目前，ams OSRAM集团的业务结构由半导体（Semis）、灯具和系统（L&S）两大板块组成，营收占比分别为65%、35%。半导体业务板块包括ams和欧司朗光电半导体原有的业务，灯具及系统则包括欧司朗汽车和数字业务。

   ams OSRAM集团透露，在2021年Q1中，半导体业务在各个业务领域均表现出色。其中汽车市场的灯具和系统业务表现强劲，收入增长强劲，同比利润率更高，各个地区的需求持续强劲增长，反映出汽车需求与去年相比持续回升。

   值得注意的是，ams OSRAM看好Micro LED显示技术的强劲增长动能，基于其在Micro LED磊晶和外延加工方面的市场地位，ams OSRAM预期在接下来几年里随着传感-显示集成技术的发展，Micro LED将迎来巨大商机。同时需求迅速增长的植物照明市场，并进一步推动其业绩增长，并巩固ams OSRAM在该领域的领先地位。

   目前来看，ams OSRAM集团对其业绩前景充满信心。ams首席执行官也在业绩说明会上透露，目前ams和欧司朗的业务整合现已全面展开且进展顺利，并预计下半年的集团收入将比上半年略高。“我们对集团明年的业务状况、财务实力和发展潜力充满信心，预计年均收入将以两位数的百分比增长，调整后的营业利润率为20％至25％。”

   对于此次欧司朗摘牌退市的决定，相关负责人表示，目前ams持有欧司朗72％的股份，此次以每股52.3欧元的现金对价收购欧司朗剩余大约28%的股份后，ams将拥有欧司朗完全所有权。

   据悉，本次每股52.3欧元的现金对价，相比欧司朗过去6个月成交量加权平均价（VWAP）有1%的溢价，适用于退市要约的法定最低价格。此外，相比于2019年41欧元的成功收购报价溢价28%，相比向欧司朗其余股东提供的关于DPLTA（控股和损益表转移协议）协议的现金补偿则溢价15%。

   经德国联邦金融监管局批准以及要约文件公开后，欧司朗股东有四周的时间考虑是否接受，预计接受期为2021年5月21日至2021年6月18日左右，退市要约不受任何条件限制。