价格翻倍后还有涨价预期 LCD预计供需紧张到年底

自2020年6月启动上涨以来，LCD TV面板价格迎来了上涨时间最长、涨幅最大的上涨周期。其中，32英寸累积涨幅高达1.5倍，43英寸、50英寸、55英寸价格均已翻倍，65英寸、75英寸等大尺寸价格上涨30%-60%。群智咨询预计，二季度LCD TV面板价格维持上涨的趋势，其中大尺寸面板维持较大的涨幅。

据国海证券判断，LCD涨价将持续至2021Q3。需求端来看，TV 大尺寸化是推动 TFT-LCD 需求提升的主要动力。2021 年全球 TV-LCD 需求面积将增长4.24%，此外TV、PC、车载等将驱动 LCD 行业需求持续稳健增长。

供给方面，未来几年全球LCD产能将没有明显增长。此外，考虑到玻璃基板和驱动 IC 缺货仍在持续，叠加面板需求端淡季不淡，整机厂库存水位持续偏低，液晶面板供需紧张贯穿 2021 年全年。

国海证券判断，随着大陆厂商高世代LCD产线的逐步爬坡完成以及韩国厂商逐步的退出，行业洗牌将逐步完成，竞争格局有望大幅优化。最后的行业赢家有望迎来行业集中度提升、周期性变弱带来的行业长期盈利红利，寡头垄断下，行业龙头迎来盈利大时代。