重磅！京东方持股23.08%成为华灿光电第一大股东

11月6日，京东方科技集团股份有限公司（京东方A：000725；京东方B：200725）发布公告，拟不超过21亿元的自筹资金认购华灿光电股份有限公司（以下简称“华灿光电”）向特定对象发行的A股股票，认购完成后将以23.08%持股比例成为该公司第1大股东。通过此次认购，BOE（京东方）将实现MLED业务生态高效整合，有力夯实Mini/Micro LED全产业链领先优势。作为显示产业链主企业，BOE（京东方）将充分发挥产业引领作用，持续赋能行业及产业链企业，加速构建BOE（京东方）“屏之物联”创新生态。

11月6日，华灿光电公告表示，拟向京东方科技集团股份有限公司发行股票372,070,935股，发行价格为5.6元/股，京东方以现金方式全额认购本次发行股票，认购金额20.84亿元，扣除发行费用后用于Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目及补充流动资金。

发行股票事项完成后，京东方将持有上市公司23.08%的股份，控制26.60%的表决权；华实控股将持有上市公司19.13%的股份，控制19.13%的表决权，同时承诺不谋求华灿光电实际控制权。

交易完成后，华灿光电控股股东将由华实控股变更为京东方，上市公司实际控制人将由珠海市国资委变更为北京电控。而本次发行完成后，华灿光电成为京东方控股子公司。

本次向特定对象发行的背景：

1、国家政策高度鼓励 LED 产业的长期发展 LED 行业是我国重点支持的高新技术与节能环保产业，我国政府高度重视 LED 产 业，并出台一系列政策鼓励、支持 LED 行业的高质量发展。在国家已经出台的《中国 光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022 年）》《半导体照明产业“十三五”发展 规划》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》《中国制造 2025》中，LED 的关 键材料、制造设备、技术提升、照明应用等被列入发展重点，得到国家产业政策的大力 扶持。2021 年以来，中国进入第十四个五年规划发展周期，“十四五”国家重点研发计 划持续支持 LED 技术发展和突破。例如，2021 年新材料领域“新型显示与战略性电子 材料”重点专项，启动 Micro-LED 显示外延与芯片关键技术研究等 4 项；先进制造领域 “高性能制造技术与重大装备”重点专项，启动 Micro-LED 用新型 MOCVD 技术研发项目；新材料领域“稀土新材料”重点专项，启动新型高效深红-近红外发光材料及应用 技术研发项目。产业政策的支持与行业的发展方向息息相关。随着半导体照明终端应用领域的快速 发展，高端 LED 芯片如 Mini/Micro LED、高光效 LED 技术在政策的推动下正在逐渐走 向成熟，国家政策的高度支持有利于 LED 行业得到进一步的高质量发展。

2、Mini/Micro LED 芯片产业化进程加速，产业需求持续火热 在消费升级的持续推动下，背光、显示等应用领域逐渐从常规显示应用逐步向小尺 寸的移动终端、VR/AR 设备、智能手表、车用显示器以及大型电视拓展。Mini/Micro LED 技术凭借高画质、广色域、定点驱动、高反应速度、绝佳稳定性等优点，逐渐成为背光、 显示领域的重要技术发展方向。Mini/Micro LED 是继 LED 户内外显示屏、LED 小间距之后 LED 显示技术升级的 新产品和新技术，具有“薄膜化，微小化，阵列化”的优势，代表着高端 LED 未来的发 展趋势。随着 Mini/Micro LED 技术的不断成熟，各大面板厂已经将 Mini/Micro LED 背 光作为新的背光演进方向之一，导致 Mini/Micro LED 应用领域的产业化需求大规模提 升，高端 LED 芯片需求旺盛。在此背景下，我国 LED 产业链上下游企业纷纷加速高端 LED 芯片产业的布局。据高工产业研究院（GGII）统计，中国针对 Mini/Micro LED 等 领域的投资呈现火热状态，继 2020 年 Mini/Micro LED 等领域新增投资约 430 亿元及 2021 年 Mini/Micro LED 等领域新增投资 750 亿元之后，2022 年上半年，国内市场针对 Mini/Micro LED 等领域的投资增长至接近 600 亿元规模。在全产业链的共同推动下，高端 LED 领域的投资、需求和技术共同提升，Mini/Micro LED 的投产成本有望下降，从而进一步推进 Mini/Micro LED 产业化应用发展， Mini/Micro LED 行业将迎来快速发展期。

3、Micro LED 行业有望迎来存量替代与新兴领域应用两大增长机遇 12 从未来的发展看，全球 Micro LED 显示行业将存在两大增长机遇：

1）相较于现有 显示主流 OLED 与 LCD，Micro LED 具备发光效率高、寿命长、省电荷、全天候使用 等优势。未来随着生产工艺成熟及产品价格下移，有望在智能电视、大屏显示、户外显 示等多领域对 OLED 与 LCD 形成替代，推动 Micro LED 在现有显示存量市场的扩张。

2）在新兴领域增量方面，由于 Micro LED 的微米级光源可以使显示像素有足够空间集 成各类功能器件，同时由于其可实现三维光场显示及高精度定位传感，其整体逼真度、 交互性、集成性更强，有望在 VR/AR 设备、车载显示等交互式媒体产业得以快速应用， 扩展市场增量。Micro LED 是下一代新型显示技术的必争之地，随着更多芯片厂商、面板厂商的加 入与激光巨量转移技术的导入，在材料与工艺成本同步优化下，Micro LED 产品的生产 成本有望下降。随着 Micro LED 成本降低，Micro LED 产业的市场推广和大规模应用将 会加速推进，市场空间有望进一步打开，实现爆发式增长。

本次向特定对象发行的目的

1、通过本次发行，京东方将成为公司控股股东，北京电控将成为公司的实际控制 人，助力公司实现跨越式发展 在本次向特定对象发行完成后，公司控股股东将变更为京东方，公司的实际控制人 最终变更为北京电控。华灿光电将成为京东方控股子公司。京东方是半导体显示领域全球龙头及物联网领域全球创新型企业，根据京东方 2021 年年度报告，京东方 2021 年全年实现营收约 2,193.10 亿元、实现归属于上市公司 股东的净利润约 258.31 亿元，半导体显示龙头地位持续巩固，智能手机液晶显示屏、 平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大主流产品销量 市占率继续稳居全球第1。近年来，京东方在显示器件业务领域持续聚焦 LCD 产品结 构优化、加速推动 OLED 技术能力提升，打造 Mini/Micro LED 产品群。华灿光电是全球领先的 LED 芯片及先进半导体解决方案供应商，产品广泛应用于 显示屏背光源，是京东方显示屏产品的重要组成部分，属于京东方的上游企业。本次发 行完成后，华灿光电成为京东方控股子公司，有利于双方加强与上下游资源协同和产业 协同，丰富产品结构，提升产品竞争力，拓展应用市场，共同拓展 Mini/Micro LED 前 13 沿技术及产品。此外，华灿光电将充分利用京东方的资金、资源优势，有效整合资源， 与京东方形成优势互补，促进公司的长期持续、健康发展。

2、筹集长期发展资金，支撑公司长远发展愿景本公司自设立以来一直从事化合物光电半导体材料与电子器件的研发、生产和销 售，坚持自主研发、技术创新驱动营销的发展战略，持续围绕半导体产业链布局，打造 中国高端制造品牌。2012 年，公司完成首次公开发行股票，利用上市募集的资金扩大 LED 芯片及外延 片产能，提升行业内的领先地位。2016 年，公司成功并购云南蓝晶科技有限公司，向 LED 产业链上游拓展，实现自蓝宝石材料至 LED 芯片垂直一体化的生产模式，增强业 务多元化抗风险能力、稳定原料来源。2020 年，公司完成向特定对象发行股票，继续 扩大在 LED 芯片领域的竞争优势、巩固 LED 显示屏芯片市场的领先地位，同时通过投 资 GaN 基电力电子器件项目完善化合物半导体战略布局。目前半导体产业的市场集中度提升，规模优势尤为重要，龙头企业获得更多资源和 话语权。未来在 LED 芯片领域、蓝宝石领域、先进半导体和器件领域，华灿光电将继 续发挥既有半导体技术优势，致力于实现“成为全球化合物半导体创新引领者”的发展愿 景。公司通过本次发行筹集长期发展所需资金，可以帮助公司提高资产规模、优化资本 结构，加大在产业前沿技术方面的投入，巩固公司在 LED 芯片行业的龙头地位。

3、发力中高端产品推动产品结构升级，提升市场竞争力 近年来，华灿光电将对产品结构持续战略调整升级，发力中高端产品，加速布局新 型全色系 LED 高性能外延和芯片市场，保持和扩大在 LED 领域的核心竞争力和龙头地 位。此外，公司持续完善下一代技术和新产品的研发布局，加强如 Mini/Micro LED、 化合物半导体功率器件等前沿技术的储备。随着技术进步、应用领域的不断扩大、市场规模以及行业渗透率的不断提高，LED 芯片高端新兴应用的市场需求快速增加，同行业企业纷纷加大高端 LED 芯片及产品的 投入。为顺应行业发展趋势以及行业竞争环境的新态势，公司在已有产业布局的基础上， 亟需进一步加强 Micro LED 芯片的产业布局，把握高端 LED 行业发展机遇，巩固并争 取扩大市场份额，提高公司的市场地位。14 本次向特定对象发行有助于公司进一步完善公司产品结构、提升公司研发水平，巩 固和加强公司在行业内的地位，为公司未来业务发展提供动力，进一步打造强大的核心 竞争力和持续盈利能力。

京东方公告表示，近年来，Mini/Micro LED成为备受业界关注的新型显示技术，发展势头强劲，全球领先企业都在加速布局包括LED外延/芯片、主动式驱动背板、高速/巨量转移等关键领域。作为我国最早开展 Mini/Micro LED芯片技术研发的企业之一，华灿光电在外延生长、芯片精细加工及Micro LED等前瞻技术的开发应用方面具有领先优势。早在2019年，BOE（京东方）就与华灿光电展开战略合作，共同推进MLED显示技术发展及产品化应用，助力BOE（京东方）基于主动式玻璃基板的Mini/Micro LED显示产品实现超高对比度、超高色彩还原度、超广色域、超高刷新率等技术指标提升，并在创维鸣丽屏Q72产品上实现落地应用，为高端Mini LED电视终端市场带来重大技术突破并树立全新的行业标杆。此次控股华灿光电，BOE（京东方）也将进一步完善LED芯片关键技术，与自身主动式驱动、高速转印技术拉通协同，激发MLED显示面板和芯片两大核心技术“1+1>2”融合优势，从而建立完整MLED技术体系和生态，持续夯实并提升BOE（京东方）全球显示行业，特别是在Mini/Micro LED领域的领先地位。

自全面物联网创新转型以来，MLED业务成为BOE（京东方）重要发展方向之一，以独有的COG（玻璃基）和主动式驱动技术为核心，持续推动Mini/Micro LED技术研发突破及产业化进程，并在行业内率先实现玻璃基主动式Mini LED产品的量产和落地应用，技术创新实力和市场应用能力获得了全球客户的高度认可。在技术产品创新方面，BOE（京东方）MLED在极致画质表现、任意尺寸无界拼接、全场景优质显示、健康低功耗等方面极具行业技术优势，创新推出获得2022年SID全球显示产业奖的86英寸玻璃基主动式驱动Mini LED产品，CES 2021 年度创新显示应用产品奖的P0.9玻璃基Mini LED直显，以及75英寸8K Mini LED、34英寸玻璃基Mini LED电竞显示器等多元化高端技术产品，并与联想、惠普、戴尔、康佳、创维等国内外一线品牌厂商展开广泛合作。同时，采用BOE（京东方）自主研发OGM电容触控技术的65英寸 OGM Touch产品也在9月顺利实现量产交付。不仅如此，BOE（京东方）在LED透明显示领域也取得重要进展，创新研发出超高透过率主动式驱动 MLED透明显示产品，透明度高达65%以上，亮度超过1000nit，处于业内领先水平。此外，BOE（京东方）还积极拓展MLED多元化的市场应用场景，布局了包括商业展览展示、车载HUD显示、AR眼镜等MLED技术产品及系统解决方案，为Mini/Micro LED技术的快速普及发展，提供了无限的想象空间。