产业观察丨P1.2显示两大技术正式交锋

9月5日，国星光电重磅发布：GT系列1010价格直降30%。

一石激起千层浪，引起显示产业高度关注。

这意味着，2023年的高端显示市场，两大技术路线：代表分立器件的1010和代表集成路线的COB，正式正面交锋。

P1.2是1010与COB的主战场

目前1010与COB两者主要竞争的市场在P1.2点间距。

取近两年的P1.2间距产品出货量的均值估算，P1.2间距产品的出货量大约在1万KK/月的水平。

长期以来，在P1.2市场中，主要以1010器件为主导，后分化出Chip1010器件主打高端市场，Top1010器件主打中低端市场。

而COB技术，经过几年的沉淀与发展， 出货点间距也以P1.2为主，搭配少量P0.9间距产品和P1.5间距产品，进入2023年，总产能开始趋近P1.2显示模组需求量。

目前，P1.2市场的需求量增长相对稳定，但总体产能扩充的速度快于需求增长的速度，因此，进入2023年，COB与1010在P1.2市场趋于激烈。且供给端的增量成为价格曲线变化的主要推动力量。

Chip1010降价30%后的价格比较

下图是不同技术路线的显示模组在2021年至2023年的价格变化情况：

从2021年-2023年，三种技术路线的P1.2模组价格均进一步下探。

在Chip1010器件降价后，两种方案（COB与1010）三种产品（COB与Chip与Top）形成了阶梯式的价格结构与市场区隔： Chip1010依旧保持与Top1010的档次差距，但有机会从高端市场向中高端市场延展，应用市场蛋糕进一步扩大；与COB之间，则进一步拉开了价格差，价格防守森严。

此外，由于高端显示市场，海外占比不小。接下来看看海外市场情况。

下图所示，海外市场的显示产品点间距迭代与价格降幅低于国内市场，行家说Research调研信息显示，海外市场的客户群体更为注重显示产品的品质与显示厂商品牌，对产品的性能参数迭代相对不如国内客户敏感。

Chip1010产品深耕海外市场多年，有众多成功案例珠玉在前，产品已被验证成熟且稳定，所以在海外市场，截至目前，Chip1010方案仍然具有先发优势。

由此，未来三种产品的价格变化则极为关键。目前来看，假设驱动与背板价值量均同等的情况下，COB模组的下降速度取决于配套材料价格、直通率和良率，Chip1010模组的主要成本占比则主要在于LED光源。

总结

未来双方的竞争格局仍有待观察，因为仍存在几个变数：

1）产业出现新技术或产品，大概率会出现三种情况：

一种是革新性的，杀伤力极大，几乎是颠覆性的，比如苹果iPhone4的诞生；

一种则有可能以失败告终，比如一度力压液晶电视，但现在已经完全离场的等离子电视；第三种则是技术博弈后的动态平衡，市场共存。

2）而最终是哪一种结局，有时候靠的不一定是某种技术、某种产品、某种价格，而是产业链的利益与掌舵手的决心与速度。所以最终成败的关键或取决于：原有阵营的团结力护城河有多深、跨界者结盟的能力有多强。