成本降至1/4，产能扩至1600kk/月，利亚德Micro LED版图浮现

   11月28日，利亚德披露投资者关系记录表，介绍了公司业务近况并回复了投资者的提问。

   01、主营业务情况介绍

   利亚德表示，显示板块从订单的角度来看，下半年整个国内外行情都没有像往年那样呈现旺季势头。

   显示板块

   据介绍，显示板块占利亚德营收比重约85%。而小间距产品在显示板块营收中大约占到了90%的比重，从2012年正式推向市场后经历了从高端向中低端的渗透的过程，到今年已经有11年的时间，市场上的产品越来越趋同。

   原来利亚德高中低端市场通过产品可以做出差异化，渠道是以硬件产品进行销售，但今年在这种环境下，市场需求没完全打开，同时上游又在涨价，渠道硬件产品出货量受到的影响比较大，所以其实大家都在做调整。

   海外截至目前跟利亚德年初做得计划比较一致，亚非拉保持了40%以上的增速水平。

   文旅夜游

   利亚德的第二大业务板块是文旅夜游，占营收的比重约10%。文旅夜游项目80%以上的客户是政府，利亚德从2015年启动这个业务到2019年，基本每年都是翻倍增长，因为那个时间的定位是做城市亮化，项目额度大，落地快，示范效应强。

   通过几年的拓展全国范围内大部分旅游城市基本都覆盖到了，但这两年市场环境不好，利亚德在主动压缩这块的规模，定位也由亮化向文旅体验过渡，通过消费项目的打造带动经济活力，同时为政府创收。

   虚拟现实

   利亚德的第三大业务板块是是虚拟现实，营收占比大约5%。其中收入的80%以上来 自于全资子公司美国NP公司，NP公司拥有的光学动作捕捉技术在全球处于领先地位，并已广泛应用于影视拍摄、动画制作、工业检测、教育培训、医疗康复等领域。

   近年来，利亚德在国内成立了一家子公司——北京虚拟动点，它的定位就是把NP公司的技术和产品引入国内，一方面填补国内动作捕捉技术中光学动捕技术的不足，另一方面是把产品使用延伸到项目解决方案中。

   02、Micro LED等相关问题解答

   除公司经营情况外，利亚德还就电影屏、Micro LED、产品迭代以及行业集中度等相关问题进行了解答。

   电影屏

   电影屏方面，今年利亚德在电影屏领域持续投入研发，今年6月，利亚德自主知识产权P0.9点间距4K Micro LED电影屏通过DCI认证；

   9月，利亚德主知识产权P5点间距LED影屏通过DCI认证，其中，Micro LED电影屏的通过算是一大里程碑式事件，因为Micro作为未来最主流的显示产品，其性能稳定性以及产品成本下降趋势将为电影行业未来的发展指引出新的方向。

   LG是利亚德在亚非拉地区规模比较大的一个客户，合作方向主要有两个部分：一个是常规显示产品方面的销售，以小间距居多；另一个是电影屏方面的合作，双方于2019年合作取得了进入电影院市场必须的DCI认证，并于2022年取得了16台电影屏订单。

   Micro LED

   Micro LED进展方面，利亚德Micro模组生产基地利晶的产能今年已由800kk/月扩到了1600kk/月，明年将进一步扩大。

   但从长期看，利亚德未来收入主要的增量将来自于Micro LED，因为一方面它可以替代现有的大部分显示产品，另一方面因其突出的性能指标，成本下降和技术成熟后将进入到更大的to C的市场领域。

   Micro LED产品现阶段已经可以把原来小间距里高端市场的产品——主要是金线灯替换掉，下一步随着成本的进一步降低，Micro LED可以进入到小间距中端产品市场。

   产品迭代

   关于产品迭代速度，利亚德认为从1998年自主研发出国内第 一块LED全彩显示产品，引领国内LED显示产品更新迭代；

   到2010年，自主研发的LED小间距技术开启LED小间距替代DLP/LCD大屏拼墙的技术革命；

   再到2020年再次率先推进Micro LED技术落地，基本每类成熟的产品的周期都在10年以上。

   至于每10年间，每一类产品的变化也比较大，最明显的就是成本，比如Micro，利亚德现在Micro的成本已经是三年前刚推出时成本的四分之一，这基本是靠技术进步所带来的，这种技术的进步不只是依赖于某一家公司，而是需要产业链上下游的联动来发展的。

   行业集中度

   谈及行业集中度，利亚德表示根据相关机构的行业调研，利亚德已经连续6年蝉联全球LED显示市占率第 一，但这个比例并不高，说明这个行业比较分散。

   提高市场占有率是利亚德的战略目标之一，其实每一次新技术的革新，都会让集中度更加强一些。

   原来室外屏很分散，但小间距出现后，市场向头部的几家上市公司集中，未来Micro LED成为主导时，可能也就几家大型企业集团之间的竞争。