“缺货潮”火势燎原，看国星光电如何破局制胜！

   在过去的一年多时间里，对于LED显示行业来说，可谓风口无处不在，从全球新冠肺炎疫情开始，这个市场总是不缺讨论题材。这不，最近LED显示行业市场的驱动IC芯片奇货可居，陷入“阶段性缺货困局”就成了热门，按理说，在全球新冠疫情影响下，是需求不足了，那为什么我们没有看到预期中的供过于求、降价促销的局面，反而是一片风声鹤唳，到处是涨价、缺货的声音？

   01 缺货潮爆发，有因可寻

   “巧妇难为无米之炊”。自2020年Q3华为遭到美国最严制裁令，引发国内外企业芯片囤货潮，使得8英寸晶圆产能供应紧张；再加上国家对新能源汽车的鼓励和支持，新能源电动汽车迎来需求爆发期，以致作为控制汽车系统大脑的MCU芯片需求也大大提升；同时，由于新冠疫情“黑天鹅”事件导致终端消费者的生活工作习惯改变带来的数字化转型加速和对LED显示提出的更高需求等原因，扩大了显示驱动IC供应不足的影响。而作为本轮缺“芯”潮中的主角——晶圆代工厂更愿意优先生产电源管理IC、高端汽车MCU等毛利率较高的产品，此时处于供应链下游的显示驱动IC则面临产能空缺。

   那么到目前为止，显示驱动IC是否依然处于紧缺不缓的状态呢？据小编了解，显示驱动IC缺货是在今年Q1逐步严峻，Q2达到峰值，目前随着整个市场淡季的到来，紧缺状况微趋于回暖。虽说局面出现好转，但暂时不能解决充足供应的问题，价格可能仍需高位运行一段时间。至于什么时候才会往下行区间发展，主要取决于上游晶圆供应恢复情况，毕竟供需关系才是决定价格的关键因素。

   02 IC缺货涨价，危机并存

   IC缺货涨价，犹如多米诺骨牌，小小晶圆的短缺给庞大的LED显示市场蒙上阴影。首先我们从产业链中游封装端来看，IC材料缺货导致IC进入了“卖方市场”，间接导致封装厂资金回笼压力增加，而且由于缺货打破了之前下游显示屏厂商对灯珠配合的惯性，以致灯珠供应周转更加紧张，生产周期被迫改变，但幸好，由于今年整体灯珠供应趋紧，因此灯珠IC生产周期暂时能相匹配。整个封装端受影响，而作为LED显示器件封装龙头的国星光电，是否也处于“水深火热”状态呢？从目前来看有影响但影响不大，国星RGB作为行业内中高端品牌，下游客户显示屏更多是匹配中高阶IC芯片，而中高阶IC成本涨幅相对较小；另外，国星产品更多偏向于小间距/工程等专业市场，因此使用国星灯珠的显示屏价格相对没那么敏感，客户也能接受消化；同时，国星RGB紧跟市场变化，以通过供应链合作优势和持续扩产增效等方式自主消化涨价压力。因而，到目前为止，国星RGB产品没有涨价，这在一定程度上拉近了不同定位之间的产品价格，获得了更多市场的选择。所以，危中有机，不同应用场景，受到的影响程度不同。而对产业链企业考验的则是对于需求端变化的反应速度和做对不同情形下的预案。

   03 加强协作，保障供应链稳才是制胜法宝

   缺货潮和涨价潮有可能会持续延烧，从而加剧LED显示行业的洗牌，使得产业链上的头部玩家变得更集中，增加了对资金链薄弱、供应链布局不完善的显示屏厂商的压力。因而在市场不确定性因素越来越多的背景下，做好产能、原料储备等规划布局对于企业有着至关重要的作用。目前，由于晶圆紧张导致的“芯荒”，以致产业链各大厂商扩产不成功，此类情况也逐步在RGB灯珠封装上显现，同时，由于疫情导致RGB芯片厂对需求持有保守态度而持续去库存的原因，今年RGB芯片库存依然处于历史低谷，这无疑是为明年灯珠缺“芯”埋下隐患。因此，国星光电深谙当下唯有努力加强供应链协作，保障自己长期供应链稳定才是企业破局发展的核心。