俄乌局势升级，是否会影响LED行业？

   近日，俄乌局势的不断发酵牵动着全世界人民的心。LED行业有多少人，因为俄乌交战，正陷入“乌心工作”状态？

   当地时间2月24日，普京决定对乌克兰进行特别军事行动，于是，乌克兰总统宣布全境进入战时状态。正所谓：炮声一响，黄金万两。对相关行业来说，冲击和改变可能刚刚开始。

   俄乌冲突，对芯片产业链有何影响？

   俄乌紧张局势进一步升级，让一直在“芯片荒”中煎熬的全球半导体行业又处于一片风声鹤唳中。

   俄罗斯和乌克兰是金属产品和稀有气体的重要产地。据统计，在金属产品中，俄罗斯镍出口占全球市场的49%，钯出口占42%、铝出口占26%、铂出口占13%。其中，钯是制造传感器、内存等所需的重要金属。在稀有气体方面，乌克兰和俄罗斯是全球重要的氖、氪和氙等稀有气体产地，这三种气体是制造芯片的关键材料。其中，氖是准分子雷射气体的原材料之一，硅晶圆在光刻制程当中需使用到准分子雷射气体；氪，在半导体的蚀刻制程需要用到。

   在LED领域，特种气体主要应用于LED外延片和芯片的制作过程。LED主要生产流程包括：外延片生长、芯片加工以及封装应用，电子特气主要应用于外延片生长和芯片的加工芯片。

   在特殊气体的产业角色中，俄罗斯主要进行粗气分离，乌克兰负责精制并向全球输出。乌克兰供应了全球70%的氖（Ne）、40%的氪（Kr）和30%的氙（Xe）。2018年美国制裁俄铝，国际铝价一度上涨30%。在2014年至2015年的乌克兰危机期间，使用于半导体生产的氖气行情曾经涨到每立方公尺3500美元、是以往的10倍以上。

   俄乌冲突对全球芯片产业带来的影响将包括：半导体、面板所需要金属材料和特殊气体的供应链将中断，半导体企业的正常生产供应将受到影响，并将引发存储器价格的暴涨。

   光大证券分析师认为，在微电子、光电子器件生产过程中，从芯片生产到最后器件的封装，几乎每一步、每一个环节都离不开它们，因此被称为半导体材料的“粮食”和“源”。这些电子气体成本占IC材料总成本的5%-6%，占比并不大，但是很大程度上决定了半导体器件性能的好坏。

   Techcet预估，随着半导体需求上升，未来4年内全球半导体材料需求将上涨37%。对于仰赖全球各国合作的半导体产业来说，任何地方发生冲突都无异于牵一发而动全身，类似的供应危机恐怕在未来只会不断上演。

   中国特种气体市场资 深分析师，定位于全球权威气体智库的气体圈子总经理任路表示，俄乌紧张局势中最为紧张的应该是日、韩、美等国家。日本国内只能自产非常少的稀有气体量，绝大部分需要依赖乌克兰和中国的进口。韩国在氖气上过去全部进口并依赖外国技术，2022年年初刚刚实现国有化生产。而此次韩国浦项制铁建成的装置每年可生产约22000立方高纯氖气，预计只可满足韩国需求的16%。任路说，“韩国刚刚实现国产化，产能还需要一个爬坡的过程，因此韩国对于俄乌局势有可能减少氖气供应有相当的顾虑。”对美国而言，若美俄冲突升级，美国或许会对俄罗斯施加更多制裁，稀有气体和其他半导体材料很可能会成为俄罗斯对美反制措施的筹码。

   美国半导体行业协会制裁俄罗斯的声明

   美国SIA发表了一个声明：”美国半导体行业完全致力于遵守今天宣布的新出口管制规则，以应对乌克兰发生的令人深感不安的事件。我们仍在审查新规则，以确定它们对我们行业的影响。根据世界半导体贸易统计(WSTS)组织的数据，新规则对俄罗斯的影响可能很大，但俄罗斯并不是半导体的重要直接消费国，占全球芯片采购量的不到0.1%。根据2021年IDC数据，在4.47万亿美元的全球市场中，更广泛的俄罗斯ICT市场总额仅为约503亿美元。

   此外，半导体行业拥有多元化的关键材料和气体供应商，因此我们认为不会存在与俄罗斯和乌克兰相关的直接供应中断风险。

   任路表示，目前，全球半导体公司稀有气体库存正常使用6个月完全没有问题。但是特种气体供应商都在密切关注乌克兰局势的发展，以便为可能出现的供应短缺做准备。不过，困扰行业的另一个问题是稀有气体的不断涨价，以及俄乌局势升级叠加中间商炒作所带来的价格暴涨的可能。

   疫情之下，芯片荒的同时也有半导体材料供不应求，特种气体价格过去一年几乎普遍走升，稀有气体的价格从去年下半年一直上涨，氖气从每立方米600元左右上涨到了目前的1700元左右，而氪气涨的更加离谱，市场均价从1万元左右飙到了3万元左右。任路说，“俄乌局势紧张提醒了全球半导体主要生产国家供应链的风险，除准备预案之外，整个行业还要防备因为市场炒作而带来的氖、氙、氪等稀有气体价格暴涨的可能。”

   短期来看，中国大陆和中国台湾等未受直接影响的氖气、氪气、氙气等半导体材料供应商将获益；中长期来看，更多的国产半导体材料厂商将获得验证机会，加速国产替代。

   LED出口企业是否会受到影响？

   乌克兰与世界上近217个国家和地区有经贸往来，主要贸易伙伴是：俄罗斯、土库曼斯坦、德国、美国、白俄罗斯和中国等，其中中国是乌克兰在亚太地区最大的贸易伙伴。据中国海关总署统计，2008年中乌双边贸易额86.6亿美元，同比增长32.6%。其中中方出口74.8亿美元，同比增长27.4%；进口11.8亿美元，同比增长78.1%。

   中国企业对乌克兰的投资，目前存量累计约90亿美元，投资大部分分布在能源领域，同时在交通和金属行业也有布局。最大的三笔投资分别来自中国机械工业集团、中国水电及国家电网，投资规模均超10亿美元。据中国商务部统计，目前有超过30家中资企业在乌克兰进行实际经营。LED行业相对来说在乌克兰的布局很少。

   就照明灯饰出口而言，据相关数据统计，2013年，中国对俄罗斯和独联体国家六大领域出口共计8亿零40万美元，其中照明灯饰出口量最大，共计6亿5172万美元，占总出口领域的81.43%。其次为显示屏，共计7222万美元，占比为9.02%。第三位是圣诞灯饰，共计4074万美元，占比为5.09%。这三类产品共计占出口总量的95.54%。从俄罗斯和独联体地区的出口分布来看，俄罗斯（占总量的75.74%）是中国最大的出口地区，其次为乌克兰（占比达13.47%），第三位是哈萨克斯坦（占比达6.08%）。剩余国家的出口量与前三位差距较大，只占了4.71%。从单个国家的出口分布类型情况来看，最大的两个国家俄罗斯和乌克兰，照明灯饰的比重甚至高过整体水平，分别为82%和86%。

   有投资者在投资者互动平台提问：请问，乌克兰危机会对公司销售造成影响吗？聚灿光电（300708.SZ）2月25日在投资者互动平台表示，相关事件对公司销售无影响。

   有业内人士透露，截至目前，俄乌事态对国内出口企业和当地企业没什么影响，即使有有影响，影响也很有限，但若事态恶化或长期持续，预计将出现物流和贸易受阻、当地经济活动受限等问题。