国星光电：大者恒大定律已经凸显，市场成长空间仍巨大

    谢志国表示，大者恒大这个定律在众多行业其实已经呈现，例如钢铁、煤炭等传统领域，或者是新兴电商行业。目前在LED行业已经开始呈现这种趋势，尤其是上游芯片领域。

    数据显示，2016年整个LED产业链产值超过5000亿元，增长率达到了22.8%。其中封装规模达到748亿元，整个产业链价格全线上涨，上游芯片涨幅在10-15%之间，中游器件涨幅达到5-10%。

    谢志国指出，对于中游封装企业来说，存在两大市场那就是照明与显示屏。

    例如通用照明市场，中国国内2016年LED灯具加起来有80亿支，而销往国内的有38亿支，LED渗透率在国内已经超过40%，相比2015年增长10个百分点。

    在显示屏市场，2016年小间距的显示屏市场持续火热，因为小间距的技术优势，规模量持续增长。

    2016年室内照明由2015年每平方米6万颗上升到每平米27万颗，着相当于对上游芯片与封装市场的需求增长了3倍随着户外显示屏贴片技术的提升，高能量密度的发展，这部分市场需求量存在极大供需缺口。

    2016年小间距户内外LED的总需求为1413亿颗，而目前小间距LED的产能在700亿颗左右，未来仍将保持较大的供需缺口。

    “从以上可以看出，未来通用照明市场和显示屏两大市场的想象空间巨大。”谢志国表示，在这两大市场的技术驱动关注点也在发生变化。

    首先在通用照明市场，例如客户的关注点与需求不仅仅限于价格，同时对产品的寿命、可靠性，是否有蓝光危害等等也开始凸显。

    “这些关注点，需要企业投入大量的研发资源，去围绕客户的关注点持续开发，不断地提升产品的竞争力。”谢志国表示。

    在户内外显示屏方面，户内显示屏P0.8该用什么样的产品？P0.8以下该用什么解决方案？户外显示屏如何提高它的防潮、防紫外，如何提高它的对比度，解决它的小间距的问题？这些问题都需要企业投入大量的研发资源，不断地升级和完善现有的产品，开发更小间距的解决方案。

    经过前几年的价格战和行业洗牌，行业正从盲目地追求低价转变为注重产品本身，着正是大企业的优势所在。而一些没有核心技术的中小企业纷纷倒逼关门，要么转向某一个细分领域，从而导致行业的集中度逐步提升。

    谢志国指出，目前整个行业呈现几种态势：整个市场的需求量在不断加大，目前尽管LED的需求量在持续放量，但是海外封装巨头在通用照明器件的竞争力逐渐弱化，包括日亚、欧司朗、Lumileds、三星在内的国际大厂，不断寻求差异化市场，避开产能上的劣势，甚至将一些订单转到国内封装厂进行代工。

    在国内市场，几大封装企业2016年开始持续产能扩张。中小企业在常规通用型的器件，在品牌、资金、技术、规模、产能处于劣势，部分技术落后的企业逐步退出市场，大企业在市场的龙头份额得到了加强。

    “从2016年前三季度财报来看，2016年行业集中度进一步提升，预计前十厂商应该有四到五家能够跨入50亿元俱乐部。”谢志国说到。

    从相关数据来看：2015年有超过20%的LED相关企业退出市场。照明及封装领域的集中度也在持续提高，中小企业的份额进一步给蚕食。封装企业数量2016年估计只有1000家，到2020年封装将仅剩500家。

    谢志国最后指出，封装企业产能扩张的难度不大，但是核心的竞争力、成本的管控、技术开发的能力才是真正的竞争力。

    未来落后的产能和落后的技术就会被持续淘汰，而新进入的又会显著减少。所以，封装行业大者恒大的定律会越来越明显。