面板厂Q2遭砍单幅度或达20%，TV面板价格将再次暴跌？

文章转载自：显示世界

近年来，随着全球各大面板调整经营策略，关停部分面板产线、或转向高附加值的产品，产能供应减少致使面板价格止跌回涨，加之今年年初新冠肺炎疫情对中韩两国面板供应链造成冲击，短期内加剧了面板供应的紧张，并加速了面板涨价的趋势。

不过，随着新冠肺炎疫情在全球持续恶化，欧美各国都已开始“封城”隔离，全球电视机市场消费需求将会面临着很大冲击。另外，大型体育赛事的延期或取消，将进一步削减电视整机的市场需求，从而影响面板的供给以及价格变化。业内人士认为，4月面板产业供需反转，部分尺寸价格会出现下跌，第二季度跌幅或许会加剧，而面板厂商也纷纷延长设备交付时间以之应对市场变化。

Q2砍单幅度10-20%，面板价格将再回落

今年一季度，在新冠肺炎疫情的影响下，国内电视整机市场受到了不小的冲击。据奥维云网数据显示，今年2月，中国彩电市场整体零售量179万台，同比-27.1%；整体零售额36亿元，同比-45.4%，整体销售量及零售额都出现大幅度的下滑。

尽管国内电视整机市场表现不佳，但电视制造品牌商仍然乐观预期大型体育赛事会促进消费者的需求。不过，随着新冠肺炎疫情在全球持续恶化，欧洲杯、美洲杯、奥运会等大型体育赛事也先后宣布延期，之前曾被寄予厚望的体育营销的增量将直接落空，整机厂商或许会改变面板采购策略，以降低市场需求下滑所带来的影响。

Omdia显示器供应链总监杨静萍认为，疫情所带来的经济衰退开始让企业担心终端消费力道将减弱，进一步影响到电视需求。电视制造商必须谨慎评估冠状病毒对他们销售前景的影响程度，以及进一步掌握5、6月以及第三季度欧洲需求的变化，因此，4月将是面板市场面临重大需求调整的关键期。

CINNO Research高级分析师刘雨实也对集微网表示，“奥运会、欧洲杯、美洲杯等比赛延期对TV市场预期销量有明显的负面影响，整机厂商预期销量下滑，目前面板加整机库存已开始上升，并在下修需求，终端品牌厂商Q2砍单幅度在10~20%。”此外，群智咨询也预计2020年全球电视整机出货量同比下降3.3%，数量下降接近800万台。

终端市场的变化，也会直接影响到面板的出货量以及价格变化趋势。刘雨实指出，1~2月中国大陆TV面板出货量占全球总出货量份额已达59.4%，随着新冠疫情在国内逐渐进入尾声，国内生产情况快速恢复，TV面板供给端情况缓解，但由于全球各地疫情蔓延，3月已有多国采取严格管控措施，导致需求下降的预期从中国转移至全球，因此3月面板价格止涨回跌。

“从目前情况看，海外疫情发展仍在加速，外国防疫措施还将持续加码，进一步严格，TV需求还有进一步下降趋势，因此4月面板价格还将继续下降。具体的下降幅度将取决于疫情的变化对需求产生的具体影响。”刘雨实进一步表示。

需求预期不佳，面板厂延缓扩产节奏

群智咨询预计，3月主流液晶电视面板尺寸价格将止涨回稳，4月部分尺寸价格下行压力凸显。

摩根大通还指出，今年面板报价一度强劲，市场寄望运动联赛加速涨势，但现在产业的希望被浇熄，一路反弹的报价或将结束，甚至重见供过于求的局面。

“需求预期不佳是本次面板价格再次回落的主要因素。”群智咨询TV面板资 深分析师刘建胜对集微网表示，首先，受疫情影响，长期来看，全球经济下行压力加大，导致消费电视子市场的不稳定或者说规模收缩的可能性增加；其次，疫情带来的短期影响，海外尤其是欧美及部分亚洲地区的生产物流、渠道均出现了停工或暂时关店，直接造成销售业绩下滑。

与此同时，奥运会、欧洲杯赛事以及其他巡回赛推迟或取消，进一步减弱需求，可预见Q2整机面板采购规模将出现大幅萎缩的可能性。供需关系再次转向宽松或供过于求。当然，面板供应端的产能供应恢复，也对供需关系的转变起到了一定的作用。

至于市场需求何时复苏，刘建胜表示，中国市场随着疫情的好转，二季度需求有望逐步恢复，但海外情况不容乐观，上半年需求惨淡，下半年需求能否恢复取决疫情的恢复情况。

刘雨实也对集微网表示，“此前TV面板已经跌破大部分厂商的现金成本线，虽然今年有所回升，但也仅仅刚刚回到成本线附近，并无足够利润空间。另外，在此次面板价格上涨中，也有一部分是由于疫情前期中国情况严重，整机厂商加紧囤货所致，目前随着海外与国内形势反转，产业链的担忧从上游面板厂转向下游组装厂和终端消费侧，今年TV面板价格和销售量预计均将持续处于低位。”

集邦咨询：新冠肺炎全球延烧，2020年全年电视品牌出货预估衰退5.8%

[集邦咨询 分析师: 胡家榕 ]

集邦咨询光电研究中心(WitsView)新研究报告显示，2019年全球电视市场笼罩在中美贸易关税是否加征的阴霾，加上消费者使用电视的习惯改变，影响整体需求。所幸去年第四季受惠于面板价格的大幅下跌，有利于品牌提升双11与黑五的促销力道，因此2019年电视整机出货仅小幅衰退0.8%，达217.8百万台。

进入2020年，新冠肺炎(COVID-19)疫情自年初开始爆发，中国各地透过限制人员流动抑制疫情扩大的同时，以中国内需市场为主的电视品牌销售量首当其冲。3月开始，虽然中国疫情逐渐获得控制，但欧美地区疫情快速蔓延，加上各国股市暴跌重创金融市场，严重打击消费者信心，特别是对于非刚性需求产品的消费更加保守。此外，今年欧洲国家杯足球赛与东京奥运两大运动赛事，受到疫情在全球肆虐，相继宣布延后至2021年举办，因此集邦咨询将2020年全球电视出货量下调至205.2百万台，年衰退5.8%，若疫情无法获得有效控制，不排除再次修正全年出货规模。

一季度出货量较疫情前预估减少8.6%，二季度同步减少7.3%

今年一季度在面板生产端与整机销售端双双缩减的压力下，集邦咨询将全球电视品牌出货量自疫情前预估的48.8百万台下修至44.6百万台，减幅达8.6%。其中，小米与创维的中国区销售比重超过7成，一季度出货度量分别较原先预期衰退达25.9%与21%，影响最为显著。国际品牌虽然一季度影度响轻微，但随着疫情扩散全球，全部品牌终难逃衰退的命运。集邦咨询同步下调第二季度出货量，自疫情前预估的47.6百万台下修至44.1百万台，衰退7.3%。其中三星(Samsung VD)、乐金电子(LGE)、索尼(SONY)和飞利浦(Philips)于欧洲的出货比重超过3成，恐将成为下一波受重创的厂商。

终端需求急冻，第二季面板价格涨势止步

电视面板价格于一季度开始反转向上，主要是受到韩厂于去年底开始收敛产能，以及多数面板尺寸跌破现金成本影响，同时也因中国农历年后各地工厂延后复工，面板供应因此减少，一季度32寸和55寸面板价格较前一季度上涨超过1成。随着3月开始疫情蔓延全球，势必将促使品牌修正第二季的面板采购量，集邦咨询预估下修幅度将达8-10%。反观面板供应已逐步恢复到疫情前的状态，在需求减少、供应增加的情况下，4月的面板议价权将从卖方移转至买方市场，面板涨势将就此止步。

*以上未标示之产品频率皆为50/60 赫兹

最后更新 : 2020/03/20

三星显示SDC加速关闭LCD产能、转产OLED的进程 将对对全球面板供应结构产生巨大影响

CINNO Research

受疫情影响，三星显示SDC正在加速其关闭LCD产能、转产OLED的进程，在韩的三座大尺寸LCD面板厂的计划将提前至2020年第四季度，此前并未传出关厂消息的苏州8.5代线也在此列。2019年SDC在韩国的7代以上大尺寸LCD产能面积占全球约12.2%，加上在苏州的8.5代线比例则高达15.7%。提前关厂势必对全球面板供应结构产生巨大影响。

据韩媒Ebn 报道，SDC此次提前关厂，将会对韩国产线的LCD生产设备进行出售。2016年关闭L7-1以及2019年关闭L8-1部分产能时，将部分设备卖给了一些希望快速进入LCD行业的厂商。不过在行业扩产面临压力的现况下，也有可能难以找到合适的买家而选择直接弃置。苏州工厂状况较好，可能会整体出售给中国公司。

SDC此次提前关厂，意味着全球大尺寸LCD面板将从中韩竞争加快转向中国大陆一家独大局面。全球7代以上LCD产线中，中国大陆厂商的产能面积占比将从2019年的44.8%，进一步提高至2020年53.3%，随着SDC关厂逐步完成，到2021年，这一比例还将跃升至65.3%。

三星LGD在华工厂不计入中国大陆厂商，但是计入图里的中国大陆地区：

图示：全球大尺寸液晶面板分地区产能面积趋势，来源：CINNO Research（含外企在华面板厂）

2019年末到2020年2月期间，大尺寸LCD面板价格曾有为期数月的价格回升趋势，并且进入2020年以后，疫情早期在中韩两国集中爆发，曾使业界担心集聚在两国的LCD显示供给受到严重影响，因此下游开启了囤货模式，曾一度传出三星可能将采取更加平缓的减产方式，以应对这一轮面板涨价。

全球疫情的发展令供应链不得不做出最快速的应对决策。进入3月以后，中国大陆疫情逐渐得到控制，积极复工复产，韩国也采取非常严格的防控措施，面板供应并未受到太大影响，但全球感染国家数量激增，特别是欧美疫情迅速恶化、超出预期，导致诸多国际赛事、展会取消，多国开始关闭国际航线、国际贸易交流受阻，严重影响了供给端和需求端。

供需的戏剧性反转，导致3月大尺寸LCD面板价格出现下跌，并随着疫情发展，下跌预期不断扩大，大尺寸LCD面板价格再次下探。SDC可能正是出于这种担忧，而决定提前关闭LCD产能。

各面板厂商也对疫情导致的需求下降趋势产生担忧，在产能落地、爬坡等动作上采取了更为谨慎的态度。富士康、京东方、惠科原本均有新产线预计在2020一季度度量产或点亮投产，目前均已不同程度放缓。

CINNO Research曾在2020年初就韩企关厂做出过三种预测，目前来看，情况更接近于保守预测，即因疫情导致的全球经济不安定因素持续恶化，大幅削弱了LCD需求，即使韩国企业迅速切除LCD产能，2020年LCD供需比也仍将进一步攀升，严重供过于求，致使面板价格和面板厂稼动率持续低迷，而没有成本优势、规模偏小的面板厂生存压力尤甚。能否及时调整产品结构、适应疫情下的特殊显示需求，并且与客户和供应链维持良好的合作关系，将成为疫情大背景下面板厂生存的关键。