重磅！AMS收购欧司朗

文章转自：半导体照明网

今年虽然全球受到疫情影响，但不得不说是个做买、卖的好年份。

前几日，GE就完成出售GE Lighting（GE家居照明业务）给总部位于美国马萨诸塞州的智能家居公司Savant Systems。

AMS收购欧司朗案获得欧盟委员会批准

欧司朗被收购一案也有新进展。

7月6日，奥地利芯片和传感器制造商艾迈斯半导体(下称AMS)公司宣布公司收购欧司朗一案已获得欧盟委员会无条件监管批准。

AMS公司表示，欧盟监管批准是完成本次交易的最后一个先决条件，目前已完成。因此，AMS公司预计将于2020年7月9日交付收购款项，完成本次交易。交易完成后，AMS公司将持有欧司朗69%的股份（不包含库藏股份）。

其实，AMS公司要对欧司朗进行收购的声音已经持续了小半年，2019年7月中旬就有新闻报道AMS将以每股38.5欧元价格收购欧司朗，但随即AMS进行了否认，称经过评估公司认为这次收购没有充分基础。同年8月，AMS公司又宣布将以每股38.5欧元的价格对欧司朗进行收购，估值43亿欧元。到10月，AMS公司将报价从43亿欧元提升至49亿美元（约44.5亿欧元），但被欧司朗最大股东安联全球投资公司因价格过低拒绝。

另悉，其实关于欧司朗的并购交易早在2019年2月中旬就在业内有过风声，当时美国投资公司贝恩资本和凯雷集团想要联合收购欧司朗所有股份，但经过前期交涉一直拖数月，最后也不了了之。此后，在欧司朗三季度财报发布后，在美国投资者曾给出38亿美元/股的报价，监事会和董事会成员也建议接受收购要约，但被公司核心大佬拒绝。

好事多磨，经过多番竞购、发盘和还盘后的多轮博弈，两家公司终于达成一致，AMS公司以每股41欧元的价格收购欧司朗的股权成功并购，最终报价46亿欧元。

后经奥地利《新闻报》证实，AMS公司在第二轮谈判中与德国照明集团欧司朗达成协议，克服诸多阻力因素以46亿欧元成功并购，也顺利成为奥地利史上最大一笔并购案。

AMS公司首席执行官Alexander Everke表示，很高兴本次收购达到55%的最低收购门槛，AMS公司和欧司朗的合并将成为传感器解决方案和光电领域的全球领军者，他承诺将在共同目标的基础上与欧司朗管理层和所有欧司朗利益相关者开展紧密合作，AMS公司希望第二步将持股量增加至至少75%。

报道称，该并购对德国金属工业工会是一个打击，它反对AMS公司通过高额负债和发行新股收购欧司朗，AMS公司则称其具有良好的现金流。但大多数分析师支持该并购，称这两家公司将技术互补。

AMS公司为何会收购欧司朗？

AMS公司虽然在传感器圈大名鼎鼎，国内半导体照明圈人对其了解可能还不是太深。（下面简单聊下AMS，说的不对请多海涵！）

AMS公司作为奥地利芯片和传感器制造商，一直积极投身于全力开展传感器创新、开发关键IP和加强技术专业知识、精心挑选合作伙伴生态系统和收购对象，并向富有生机的新市场拓展，以此帮助客户开发出高差异化产品。

AMS公司已经为工业与工厂自动化、家居和楼宇自动化（HABA）、成像以及其他工业传感领域的多样化客户提供了一系列服务。依托在高品质全局快门技术领域的领先技术地位，在工业成像和机器视觉业务成功地顺应终端市场趋势。凭借技术基础，着力为3D传感市场开发NIR图像传感解决方案。

同时，AMS公司在中国也有多年耕耘。据中国艾迈斯半导体大中华区销售和市场营销高级副总裁陈平路介绍：“中国始终是艾迈斯半导体的重要战略市场。中国一直处于未来制造领域和生产领域的前沿。包括医疗行业在内，中国众多行业持续推动工业应用开发和数字化转型，为传感器技术提供了巨大机遇。我们将不断投资，以始终保持技术前沿位置并为中国的创新提速。”

AMS公司是苹果公司的脸部识别技术传感器供应商，过去三年内的营收从2016年的5.5亿欧元攀升至2018年的14亿欧元，年复合增长率超过60%。强劲的业绩背后是清晰的战略：通过收购巩固技术优势，以及多管齐下摆脱对消费电子产品、特别是苹果公司的严重依赖。

2018年，AMS公司超过七成的营收均来自于消费电子产品。据相关网站消息，苹果贡献的业绩约则占总营收的一半。

过去几年，AMS公司资本并购的脚步从未停歇。

接连收购了Heptagon、Princeton Optronics等公司，以达到稳固人脸识别传感器技术的领先地位。AMS公司高层在接受德媒采访时曾表示：我们收购的不是营收数字，而是技术，我们要成为立足于德奥两国的传感器世界冠军。

除了加码安卓手机厂商外，AMS公司还将目光放在了汽车产业。无论是驾驶辅助系统、自动泊车还是自动驾驶，传感器永远是复杂的AI算法的前提所在。AMS希望汽车产业能够成为公司的新增长点和继消费电子产品之后的第二大支柱。此前，来自汽车市场业绩贡献仅占AMS总营收的三成左右。

正式由于AMS公司过往业务过于依赖苹果，正在寻求多元化发展和其他领域业务突破。

而欧司朗的半导体技术应用的领域较为广泛，自动驾驶、城市互联智慧照明、汽车照明等都有涉猎，对AMS来讲增加了许多可合理进行业务延拓的空间。

而欧司朗是汽车照明领域全球市场和技术的领导者，收购将助力AMS公司开拓汽车电子及物流网市场。

2020年3月19日，AMS公司公布了本次交易的进展，并为推进此次收购进行16.5亿欧元的配股发行，已于4月3日完成。同时，作为欧司朗最大的股东，AMS公司将其在欧司朗的持股比例增至23.4%，以加快合并进程。

2020年6月30日，AMS公司再次公布收购进展：成功定价了本金总额为6.5亿欧元的优先票据，年利率为6%，2025年到期；同时还成功定价了本金总额为4亿美元的优先票据，年利率为7%，2025年到期。此次发行优先票据以及配股发行的收益均用于推进与欧司朗的合并进程。

在本次合并中，AMS公司明确支持欧司朗的光电发展战略，欧司朗品牌亦将出现在新集团的公司名称上。并且，在传感与光电解决方案的创新和进一步满足客户需求方面，LED部门都将从中受益。

AMS市场传播副总裁Amy Flecher也曾表示，两个企业具有互补性，“欧司朗是可见和不可见光发射器领域的领导厂商，希望增强在IC设计、光学器件和光学封装方面的实力，而这些正是AMS公司的强项，AMS公司则希望加强在发射器领域的领导地位”。

两家公司携手强强联合，有望成为传感光电领域全球领先企业。分析人士称，合并后公司每年营收有望达到50亿欧元。

强强联合。如今AMS公司和欧司朗在达成收购协议之后，正式获得欧盟委员会无条件监管批准，也着实为奥地利史上最大一笔并购案暂时划上一个句号。

因为，收购只是第 一步，后面两家公司的深度整合融合发展才是漫长之路。

最后，也祝愿欧司朗和AMS公司能在合并之后，充分融合双方所长，优势互补，在传感器解决方案和光电领域继续保持全球领军者的地位。